1、行情
“全A”结束了连续走强的表现，今日午后集体跳水翻绿。
题材方面，算力、数据中心、AI硬件等集体高开冲高，城地香江、鸿博股份（炸）3连板，中鼎股份2连板，群兴玩具、金开新能、佳力图、共进股份、星网锐捷、宁波建工（炸）、利通电子（炸）、麦格米特（炸）等涨停，但整体呈现高开低走的态势，并于尾盘加速跳水；
同时，AI应用开盘大涨，省广集团（炸）开盘大幅拉板实现反包，风语筑、出版传媒、读客文化（20CM炸）、引力传媒（炸）等集体涨停，中国科传、中广天择、中国科传、易点天下、果麦文化、中文在线、蓝色光标、天龙集团、人民网等盘中均大幅冲高，但整体大幅冲高回落；
创新药板块持续走强，亚泰集团3连板，博济医药（20CM）、南模生物（20CM）、万邦医药（20CM）、近岸蛋白（20CM）、方盛制药等涨停，药石科技、百奥赛图、奥浦迈、九洲药业、舒泰神、金石亚药、红日药业、百普赛斯、宣泰医药、毕得医药等集体大涨；
算电协同、电力板块局部反弹，大唐发电、金开新能、惠天热电涨停，京能电力、梅雁吉祥、华电辽能、协鑫能科、粤电力A、晋控电力等大涨；
午后AIPC局部反弹，春秋电子涨停，雷神科技、华勤技术、胜利精密、龙旗科技、芯海科技、英力股份、中石科技午后均大幅冲高；
此外，白酒、医药产业链、乳品、券商、CPO等均有局部强势表现，黄金、有色、地产、高位强势、科技股跌幅居前。
截至收盘，沪指、深成指、创业板指、科创50分别收跌0.5%、0.87%、0.45%、1.11%，市场超4300股下跌，1100余股上涨，三市累计成交额约2.56万亿。
2、科技股
科技股今日集体大幅高开。
主要催化有两个，一个腾讯昨日发布公告，第二季度录得负自由现金流138亿元，系经营现金流527亿元被资本开支593亿元、媒体内容付款50亿元及租赁负债22亿元超额抵销。经营现金流包含大额AI相关预付款项，用于支持Hy模型升级、WorkBuddy及CodeBuddy推理需求、微信AI举措。剔除算力采购预付款后，自由现金流为376亿元。
目前负自由现金流138亿元，剔除算力采购预付款后，自由现金流为376亿元……
也就是说二季度腾讯在算力领域投入了超500亿，那对国产算力产业链显然是一个利好消息。
第二个原因自然就是隔夜美股科技股表现强势。
超微电脑涨超19%，因其业绩指引远超预期，摩根大通目标价由32美元上调至45美元、花旗由33美元上调至39美元；
光通信龙头Lumentum涨超13%，第四财季营收、利润及下季指引全面超预期，花旗目标价由1100美元上调至1200美元。
此外，SK海力士涨超9%、闪迪涨超5%、英伟达涨超3%。
于是，A股今日算力、CPO等AI产业链集体开，腾讯概念股也同样表现强势。
城地香江、鸿博股份（炸）3连板，中鼎股份2连板，群兴玩具、金开新能、佳力图、共进股份、星网锐捷、宁波建工（炸）、利通电子（炸）、麦格米特（炸）等涨停；
但高开的科技股向来是很危险的，果然此前连续反复的科技股早盘高开震荡回落，并于午后加速跳水。
最终算力、数据中心、PCB、液冷等均翻绿收盘。
此前虽然科技股反反复复，一会跳水一会反弹，但像今天午后这么一致性的下跌，好像还是这两周以来的第一次。
嗯……在外围市场全都收涨的氛围下，我A果然与众不同！
3、AI应用
早盘AI硬件整体呈现高开回落的走势，但AI应用却开盘发力走强。
早上看到这种走势的时候我确实是没咋看懂的，因为美股AI应用整体是下跌的。
唯一能解释的可能就是昨晚“DeepSeek v4-pro与Grok 4.6同步上线”，大模型的加速迭代推动AI应用加速发展。
另外，因为AI应用竞价并没有被抢筹，于是开盘顺势给“踏空AI”的资金一波上车的机会？
之前确实有几次AI硬件不行但AI应用起势，当时我说资金是向最小阻力的地方流去。
但今天AI硬件已经强势高开了，再搞AI应用明显是想蹭一波……
最后AI应用也是走了一波大幅冲高回落，和AI硬件也殊途同归了。
4、创新药
创新药板块今日依旧表现相对强势。
亚泰集团3连板，博济医药（20CM）、南模生物（20CM）、万邦医药（20CM）、近岸蛋白（20CM）、方盛制药等涨停；
创新药板块早盘大幅低开高走，盘中一度涨超4%，午后伴随市场小幅回落，最终收涨2.24%。
除了抖音概念因为AI应用早盘反包，昨天电风扇的板块今天几乎都GG了。
就连“韧性十足”的科技股，早盘也都走出高开低走的表现。
于是，上午这种行情下看着创新药板块拨开层层乌云向着光冲刺，和向下坠落的各种题材擦肩而过的时候，感觉还真的有点小帅。
这是真正坚挺的逆行者啊！
什么外围市场影响，什么资金轮动，都限制不了我。
我想涨就涨！
5、AIPC
中午休市阶段，联想集团发布超预期的2026/27财年第一季度业绩。
集团实现营收1834亿元人民币，同比增长43%；经调整净利润超73亿元人民币，同比增长176%，经调整净利润率提升至4%，营收、净利润、利润率等核心指标均大幅超出市场预期，创下同期历史最佳成绩。
据财报数据，联想本季营收较彭博市场一致预期高出约20%，较券商最高预测值超出12.25%；经调整净利润较市场一致预期高出68.5%，增速较预期高出112个百分点，盈利增长速度达到营收增速的约4倍。
业务方面，除了ISG基础设施方案、AI服务器业务大幅增长外，就连PC业务也出现了逆势增长，平板电脑、智能手机业务同样创下同期营收新高。
在存储为首的AI硬件如此涨价的背景下，消费电子市场整体上应该是表现很不好的，但联想居然能逆增，甚至能创同期新高，这确实有点超预期。
于是，午后开盘联想集团大幅冲高，最终收涨超20%。
联想集团年内累计涨幅超290%，真的笑傲恒科了。
受联想的刺激，A股的AIPC板块也午后跟涨。
AIPC午后一度涨近2%，但此后也被整体市场压制，最终收跌0.24%。
午后看着联想集团在港股突飞猛进的时候，还看到消息称：
杨元庆在业绩发布会上表示，有信心提前实现千亿美元营收，进度比预期要快。
此外，他还表示“我们正成为全球AI基础设施领导者”、“我们准确预判了存储芯片的供应短缺与成本上涨，并已成功应对”。
精准预判、成功应对、业绩大超预期、成为全球领导者……可以啊，有点小帅。
想起之前SpaceX各种风光的时候，抖音上“杨元庆奚落马斯克”的古早视频再度热传，把杨元庆的脸打的啪啪作响。
这也没过几个月，杨元庆又意气奋发了起来！
他肯定是看错了马斯克，但是所幸他领导的联想也并没有拉胯，也算是扳回一城了……果然，用成绩说话才是最硬气的。
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