一、行情回顾
市场全天高开低走，三大指数尾盘翻绿。医药医疗股延续涨势，博济医药、万邦医药、陇神戎发等多股涨停。超节点概念走强，共进股份、星网锐捷等涨停。算力租赁概念盘中拉升，城地香江3连板，立昂技术、群兴玩具等涨停。下跌方面，贵金属板块下挫，招金黄金、湖南白银跌超7%。个股跌多涨少，沪深京三市约4300股飘绿，今日成交2.57万亿。截止收盘沪指跌0.5%，深成指跌0.87%，创业板指跌0.45%。
二、当日热点
1、医药：1-7月中国创新药BD交易总金额达1063亿美元
板块今日18股大涨，誉衡药业5天4板，亚泰集团3天3板，万邦医药3天2板，澳洋健康2天2板，博济医药、新里程、神奇制药、南模生物、佛慈制药、陇神戎发、药易购、近岸蛋白等涨停，超研股份涨11.0%，药石科技涨10.6%，百奥赛图涨10.2%。
消息面上，最新数据显示，截至7月底，今年1-7月中国创新药BD交易总金额已达1063亿美元，全球前十BD交易中中国独占8席。
国海证券医药研究团队认为，CXO板块景气度持续提升，多家公司上调指引，看好订单改善逐季向业绩端传导。海外市场2024年中开始复苏，MNC需求持续稳定（研发支出稳步提升），以及间接通过BD驱动biotech资金面改善。高景气赛道如多肽、双/多抗、ADC、小核酸等研发管线持续活跃，带来增量需求旺盛。为迎接海外需求，国内CDMO公司纷纷扩产，D&M端订单高增长，业绩确定性强，有望迎来戴维斯双击。
2、云计算数据中心：美股AI算力租赁商Nebius股价暴涨超34%；腾讯资本开支超预期
板块今日10股大涨，同力天启4天4板，城地香江3天3板，中鼎股份2天2板，群兴玩具、金开新能、佳力图、良信股份等涨停，立昂技术涨18.3%，金刚光伏涨10.3%，浪潮信息涨5.9%。
消息面上，美股AI算力租赁商Nebius第二季度营收5.823亿美元，同比大增454%，隔夜股价暴涨超34%；CoreWeave第二财季营收翻倍增长至25.8亿美元，公司表示第二季新签算力合同，贡献毛利率比前几个季度高出5-10个百分点，隔夜股价涨超19%。
中金公司研报指出，AI进化论进入新阶段，无惧存储通胀，下游盈利健康，多元降本正在重构AI硬件投资叙事，AI算力产业链仍处于高景气区间，有望带动科技成长板块估值中枢上移；华鑫证券亦表示，全球CSP（云服务提供商）资本开支持续上修，长鑫存储LPDDR6量产在即，国内半导体与算力基础设施产业链景气度持续验证，科创成长赛道具备较强的业绩支撑。
3、光通信：光通信龙头Lumentum业绩超预期
板块今日3股大涨，华西股份2天2板，天洋新材2天2板，天孚通信涨7.1%。
消息面上，光通信龙头Lumentum第四季度调整后每股收益为3.23美元，预估为2.97美元；第四季度净收入为10.1亿美元，去年同期4.807亿美元，预期为9.9亿美元。
光互联产业链是AI算力基础设施中负责数据中心内部及跨区域高速信号传输的核心环节，核心作用在于突破铜缆电互连在大规模GPU集群下的物理极限——"通信墙"制约。光模块作为信号传输管道，交换芯片作为流量汇聚与调度枢纽，两者协同决定集群有效算力输出。行业属性上，该板块高度依赖AI数据中心资本开支周期，同时受供给端技术壁垒约束，具备较强成长性与政策驱动双重属性。
4、超节点：阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线
板块今日5股大涨，共进股份、星网锐捷等涨停，锐捷网络涨13.5%，华勤技术涨8.8%，紫光股份涨7.0%。
消息面上，8月12日，阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线，首批已在乌兰察布地域开售。据悉，该超节点是国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点形态算力，Kimi K3和Qwen3.8 Max均已通过该实例对外提供服务。
华泰证券称，国产GPU进入万卡时代，正处于从“可用”向“好用”跨越的关键期，具备全栈技术能力的国产GPU龙头，有望率先完成对海外竞品的实质性替代。据灼识咨询数据，中国智能计算芯片市场规模预计将从2024年的301亿美元增至2029年的2012亿美元，年复合增长率达46.3%。
除上述热点外，还有机器人、大消费、智能电网、房地产、ST股、国产芯片等概念盘中活跃。
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