0811强势股脱水 | AI三大关键方向发力了

①云计算：三大云厂营收全面提速——谷歌云+82%、AWS+37%、Azure+43%，Capex ROI分别为5.9/8.5/8.1均表现优异，云厂以销定产非FOMO投资。26年四家CSP合计Capex 7325亿美元。阿里云模块化数据中心全球产能提升两倍以上，英伟达联合金融机构组建5000亿美元AI基础设施基金，算力集群仍是中长期核心壁垒。
②被动元件：MLCC行业多品类多轮次涨价，部分客户以2至3倍价格向大厂寻求货源。这家封装载带龙头25年离型膜营收增长48%至2.6亿元，已通过三星、村田验证并批量供货且海外基地逐步放量。收购埃福思切入离子束抛光机等半导体超精密加工设备，柔震HVLP铜箔已向韩国斗山送样。
③AI医药：AI从早研工具演进为覆盖研发全链条的端到端体系，英矽智能AI平台研发周期缩短50%至70%、成本降80%至90%。FDA推进实时临床试验变革60年临床模式。晶泰SureRoute合成预测模型幻觉率仅4.6%。药明康德26H1收入+39%大幅上调全年指引至585-605亿增长35%-39%，上周医药涨6.1%医疗服务涨15.7%。