晚报 | 8月10日主题前瞻

明日主题前瞻

1、半导体 | 据上证报报道，8月7日，海关总署发布数据显示，7月份进出口额为4.66万亿元，同比增长19.2%。其中，集成电路出口387.4亿美元，同比增长116.8%。中国机电产品进出口商会分析，集成电路连续第5个月创月度出口新高，前7个月出口同比增长99.5%至2160.2亿美元，已超过2025年全年出口额，但出口量增幅仅为6.2%，价格上涨对出口的拉动作用突出。

点评：国盛证券指出，集成电路是国民经济的战略性、基础性和先导性产业，封装测试作为其制造关键环节，已从传统的芯片保护、嵌套与连接功能，演进为突破摩尔定律物理及经济极限、实现异构集成的先进封测。当前先进封测行业正处于AI算力驱动的需求加速兑现期，叠加半导体产业链国产替代加速的历史性机遇，具备核心技术壁垒、产能先发优势和头部客户资源的企业将率先享受行业增长红利。

2、电力 | 据上证报报道，8月7日，全国用电负荷入夏以来第四次创历史新高，达到15.57亿千瓦，较上一次创新高数值上涨约480万千瓦。7月29日以来，全国用电负荷持续高位运行，日最大负荷(除周末假期外)均超过去年极值15.08亿千瓦，尖峰负荷呈现明显"平台化"特征。今年以来，全国用电需求保持旺盛增长态势。华北、东北、华东等6个区域电网21次创历史新高，北京、辽宁、江苏、江西、四川、甘肃等25个省(自治区、直辖市)用电负荷累计78次创新高。

点评：华源证券认为，用电负荷屡创新高，有望推动电力供需逐步走向紧平衡。"十五五"期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较"十四五"投资增长40%，增速为近20年来高位，有望开启国内电网投资的大周期。当前时点配电设备量、价、集中度同步提升，三重逻辑有望共振。特高压招标加速、核准量有望提升。

3、商业航天 | 据上证报报道，埃隆·马斯克当地时间8日在社交平台X上表示，将由星舰发射的第三代星链卫星V3，综合性能比当下依靠猎鹰火箭发射的第二代卫星V2高出一个数量级。第二代星链今年的年度经常性收入将达到200亿美元。后续星链整体带宽将达到第二代星链系统的100倍以上。即便每千兆比特的营收缩水至原先的十分之一，SpaceX的通信业务年收入未来依旧会突破2000亿美元。

点评：星链是SpaceX构建的提供全球服务的卫星互联网系统，是目前世界上规模最大的低轨星座卫星群。截至2026年3月31日，星链已为全球164个国家和地区的1030万订阅用户提供宽带服务。星链是SpaceX收入贡献最大且增速最快的业务：2025年星链收入为113.87亿美元，占总收入的比例达到61%，连续两年增速保持在50%以上。第一创业证券认为，星链已经证明卫星通信业务模式的成长性和盈利能力，手机To卫星这个用户数百倍于现有卫星宽带服务的蓝海市场也将开启。

宏观、行业新闻

1、7月CPI同比上涨0.5%，PPI同比上涨3.5%，前7月进出口总值30.13万亿增17.3%

2、苹果测试长鑫科技存储芯片，用于iPhone和MacBook

3、中国央行连续21个月增持黄金，7月末达7608万盎司

4、星链V3卫星性能将提升一个数量级，年收入将突破200亿美元

5、宇树科技中签率远低于长鑫科技，券商测算中一签或赚20万

6、原字节跳动机器人一号位加入小米，负责基座模型研发

7、北京放宽限购：非京籍家庭购房社保年限由2年调减为1年

8、上半年挖掘机出口占比61%破纪录，出海持续释放增长动能

9、药明康德就美国法院初步禁令动议裁决作出回应

10、沪深交易所完善LOF退出机制，小规模LOF将终止上市

行情回顾

主题复盘

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