晚报 | 7月27日主题前瞻 | 选股通

明日主题前瞻

1、特高压 | 据上证报报道，国家电网公司7月24日宣布，公司坚持电力发展适度超前，加快新型电网建设步伐，2026年上半年累计完成固定资产投资超过3100亿元，同比增长12.6%。在重点工程攻坚方面，国家电网加快推进特高压、清洁能源送出、省间灵活互济、抽水蓄能等重点工程建设，持续补强跨省跨区能源输送大动脉。上半年，陕北—安徽±800千伏特高压直流输电工程建成投运，攀西特高压交流和浙江特高压交流环网工程顺利开工，蒙西—京津冀±800千伏特高压直流和烟威特高压交流等工程建设稳步提速。公司在运在建（含已核准）抽水蓄能电站76座，管理装机容量超9500万千瓦，为新型电力系统构建提供关键调节支撑。

点评：红塔证券认为，《"十五五"碳达峰行动方案》落地，长期明确能源绿色转型大方向；夏季全国用电负荷接连刷新历史极值，叠加全社会用电量持续上行，凸显电力保供需求持续加大；国家电网特高压招标规模创新高，主网架建设提速对冲用电增长需求。多重因素共振下，新型电力系统建设紧迫性进一步提升，持续利好产业链需求释放。

2、新能源汽车 | 据上证报报道，交通运输部、国家发展改革委联合印发《关于深化综合交通运输体系改革的意见》提出，推动交通运输绿色低碳转型。研究完善支持重点地区运输结构调整政策，推进大宗散货和中长距离运输货物"公转铁""公转水"。推动交通运输领域大规模设备更新，加快推广新能源运输装备。支持新能源汽车充绿电。

点评：据中邮证券研报分析，交通运输是碳排放重点领域之一，碳排放占比约为全国总量的10％，其中重卡占比约为40％，是节能降碳的关键领域。重卡尾气排放是移动源污染的主要贡献者，对京津冀及汾渭平原等重点区域空气质量影响较大。推动新能源重卡规模化应用，既是落实国家碳达峰碳中和战略，构建清洁低碳交通运输用能体系的关键抓手，也是服务美丽中国建设，提升行业污染防治水平的重要途径。数据显示，今年上半年，我国新能源重卡累计销量约14万辆，同比增长78.6%。在政策和市场双重驱动下，新能源重卡已进入快速普及推广应用的新阶段。

3、脑科学 | 据上证报报道，7月24日，第四届中国脑机接口大赛在中关村国际技术交易中心拉开帷幕。本次大赛以"脑机互联、思控万物"为主题，吸引150余所国内外高校及企业参与，320余支队伍、超1000名科研人才齐聚海淀，共同探索脑机接口技术前沿。本次大赛重点围绕脑机接口编解码算法、轻量化脑电采集设备、临床实用化适配等核心技术瓶颈展开攻关，助力国产非侵入式、小型化、高稳定性脑机设备迭代升级。现场，海淀区发布了脑机接口产业发展规划，同步落地三大产业公共服务平台，分别聚焦脑启发AI算法、全链条测试验证、临床转化服务，夯实区域脑机产业软硬件支撑根基。

点评：浙商证券认为，脑机接口市场空间中期或已具规模，长期弹性更大。2025年全球脑机接口市场规模近29.4亿美元，且主要集中在非侵入式路线上。以中国市场为例，仅严肃医疗中的渐冻症、癫痫、帕金森、抑郁、脑卒中康复等需求的市场规模就可达200亿至600亿元，根据摩根士丹利的测算，美国对应的市场规模约为800亿美元。若考虑到脑机接口除了可应用于严肃医疗场景外，还可应用于消费医疗场景（如脑电检测压力、睡眠、健身头戴设备等），则整个市场规模可达1000亿至2000亿美元。

4、3D打印 | 据中证报报道，2026年上半年先进制造交出亮眼成绩单，国产消费级3D打印机表现突出。今年上半年，国内消费级设备产量同比增长48.5%；1-5月累计出口294万台，同比涨90%，出口货值78.2亿元，增幅超100%，已包揽全球九成市场份额。海外订单全年排满，头部工厂24小时两班扩产，单流水线2分钟可完成一台整机装配。依托完整电子供应链，设备成本大幅下降，AI建模降低使用门槛，企业订单早早排满全年。

点评：3D打印又称增材制造，它能做出结构更复杂、定制化程度更高的零部件，而且通常更省材料、废料更少。3D打印的出现提供了更多的可能性，尤其是材料精准利用方面。打印时材料"用多少铺多少"，几乎不产生废料，尤其对钛合金等昂贵材料，利用率可稳定保持在90%以上。如今，这项技术已广泛应用在航天器材上，同时也渗透到医疗、新能源汽车、半导体、消费电子甚至建筑等领域。在一些特殊场景中，3D打印正从"替代方案"变成"唯一方案"。机构预判，2026年国内3D打印产业整体规模有望突破830亿元，消费级市场渗透率持续走高。

5、光伏 | 据中证报报道，近日，国能集团如东"光氢储一体化"项目正式建成投运，标志着我国在"新能源+储能+氢能"融合领域取得又一重要突破。项目不仅是目前国内装机容量最大的光氢储一体化工程，也被列入国家第三批大型光伏基地重点工程名录。项目投产后，预计年均发电量约4.68亿千瓦时，可满足近20万户家庭全年用电需求，每年减排二氧化碳超过30万吨。同时，制氢设备每年可产出纯度达标的绿氢482吨，真正实现从绿电到绿氢的零碳转化，所产氢气将定点供应长三角地区加氢站，畅通绿氢规模化应用的"最后一公里"。

宏观、行业新闻

1、最高法、最高检修改司法解释，加大力度惩治内幕交易、泄露内幕信息犯罪，自7月27日起施行。

2、中国证监会原副主席方星海接受审查调查。

3、证监会：进一步加大对证券期货违法犯罪的惩治力度。

4、台风“红霞”成为今年以来登陆我国最强台风，粤湘赣局地或有极端降雨。

5、三部门将开展征收挥发性有机物环保税试点，2027年1月1日起施行。

6、脑机接口迎重大突破：视网膜芯片获准在欧上市，可帮助患者恢复视力。

7、《2026能源产业生态报告》发布："十四五"期间风电光伏装机历史性超越火电。

8、交通运输部等四部门印发《综合运输服务发展"十五五"规划》。

9、三星电子与博通签署2000亿美元合作备忘录，涵盖内存芯片、代工及先进封装，将基于三星HBM技术开发博通下一代AI加速器。

10、英伟达向显卡制造商发出GPU套装涨价通知，涉及GDDR7和GDDR6显存。

11、高通告知客户无法再消化涨价，将按两位数百分比提价。