晚报 | 7月24日主题前瞻 | 选股通

明日主题前瞻

1、东数西算/算力 | 据上证报报道，7月23日，北京市发展改革委等部门联合印发《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》，鼓励发展Token(词元)经济。推动创新主体研发适配智能体系统调用、复杂任务调度与高频决策的通用处理器，开发低延迟、高吞吐专用推理芯片。重构产品形态和服务模式，培育Token即服务(TaaS)等商业新模式，推动更多符合条件的Token新产品新服务纳入中小企业服务券配券产品范围。

点评：国金证券认为，Token经济落地前，行业技术评价聚焦模型参数规模、训练算力投入与通用性能跑分，重训练能力、轻落地效率。伴随Token模式普及，产业核心考核指标转变为单位算力Token产出、单位Token推理成本等工程落地指标，技术迭代核心目标从单纯追求性能领先，转向全链路生产效率提升与成本优化，推理优化、轻量化适配、国产算力兼容等工程能力，已然成为行业核心技术壁垒。

2、脑科学 | 据上证报报道，7月22日下午，我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。未来，规模化脑电采集技术将持续沉淀数据，用于训练神经基础模型。

点评：西南证券认为，从技术更新迭代上看，2026是量产元年，全球脑机接口产业开始从"讲故事"转向"看产出"。这种转变并非单一技术的突破，而是生物材料学、超大规模集成电路、神经科学解码算法以及国家级产业政策四者高度共振的结果。2026年是脑机接口从实验室走向规模化产业化的关键节点，行业整体处于爆发前夜。

3、VC | 据上证报报道，百川盈孚数据显示，7月23日，电解液关键原料碳酸亚乙烯酯(VC)价格大涨11%，最新报价接近20万元/吨，再创反弹新高。7月份以来，累计涨幅近25%。

点评：华福证券认为，VC供需平衡表显示，由于亘元、天赐投产延期，华盛锂电存在投产延后风险，三季度至四季度VC供给将极度紧张，目前厂商库存仅1周左右。另外，VC属于高危高污染行业，需要定期进行安全检修或者排污技改，如遇行业高温集体检修，供需短期极易失衡。

4、光伏 | 据中证报报道，中国太阳能光伏系统应用标准化技术委员会拟正式筹备成立太空光伏工作组。工作组主要职责包括开展太空光伏领域国内外标准现状、技术现状、产业需求调研，构建领域标准体系框架；围绕太空光伏极端环境测试、可靠性评价、在轨验证、系统集成等关键技术开展技术研讨与课题研究；推动太空光伏先进技术、测试方法、创新成果的标准化转化与行业推广应用等。

点评：我国计划构建以"星网"和G60"千帆星座"为代表的卫星互联网，组网卫星数量超过3万颗，对高性能、低成本的太阳能电池需求量巨大。未来在近地轨道部署AI计算集群，需要消耗大量能源。太空光伏凭借近乎无限且稳定的太阳能，成为解决地面数据中心能耗困局的关键方案。机构预测全球太空光伏装机量将从2026年的180MW激增至2035年的90GW，对应市场规模有望突破1.2万亿元。

5、体育 | 据中证报报道，国务院日前印发《全民健身计划(2026-2030年)》，对"十五五"时期推动全民健身事业高质量发展作出部署。《计划》明确，到2030年，更高水平的全民健身公共服务体系日益完善，经常参加体育锻炼人数比例达到40%左右。《计划》部署了10个方面的主要任务，进一步加强群众身边健身场地设施建设、开展丰富多彩的群众赛事活动、运用人工智能赋能全民健身发展等。

点评：全民健身产业目前正处于政策红利释放、消费升级迭代、技术赋能深化的叠加黄金期，预计到2030年体育产业总规模将突破7万亿元，年均复合增速保持在10%左右。全民健身已从单纯的民生工程转变为经济新增长极，从"刚需健身"向"品质生活+情绪价值"升级。

宏观、行业新闻

1、中美双方正探讨推进各自300亿美元规模的对等降税框架安排。

2、上海出台直接融资“20条”加强科技金融服务。

3、中国脑机接口重要突破，首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集。（央视财经）

4、逾63亿元特高压招标落地。

5、国务院印发《全民健身计划（2026—2030年）》。

6、浙江电力中长期交易设限价，绿电整体价格不设约束，8月正式施行。

7、全国首部省级智能体专项政策来了，北京发布《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》：加快布局面向智能体高频并发、低延迟需求新型算力基础设施，支持创新主体建设“Token工厂。

8、价格涨超300%！高端PCB需求爆发，订单排到2027年。（央视财经）

9、媒体曝中国恢复发放自动驾驶出租车牌照，4月暂停后6月完成安全审查。百度萝卜快跑右舵全无人驾驶测试将落地香港。

10、发改委能源局印发可再生能源"十五五"规划：2030年风电光伏总装机28亿千瓦以上。