0722强势股脱水 | 被低估的中国AI核心资产

①通信/算力产业链：WAIC发布《超节点定义与实践白皮书》，华为昇腾950真机亮相实现业界最大1024卡集群，国产AI芯片出货份额突破40%。美团万亿参数模型在五万卡本土集群完成训练，腾讯计划Q4部署NPO超节点，超节点正从产品验证加速迈向量产交付。
②有色金属/白银：全球白银供给弹性极低，光伏用银占工业需求29%叠加AI新兴产业需求增长，上半年银价上涨144.3%。这家白银龙头矿山技改产能释放，半年归母净利润增长约4倍，同时外延布局金铜矿，鸿林铜金矿已投产试生产，伊春铜钼矿资源量超150万吨。
③半导体/AIoT芯片：端侧AI落地持续深化，这家国产AIoT芯片龙头半年营收增长超40%、归母净利润增长超60%均超预期。SoC+协处理器双轨体系成型，RK182X系列支持7B大模型本地运行，车载领域已与比亚迪、蔚来等建立合作，新一代旗舰芯片NPU算力将突破32TOPS。