0721强势股脱水 | 华为韬定律的进展，整条产业链的狂欢

①国产芯片：华为韬定律V2发布，逻辑折叠实测能效提升41%，系统级总线延迟压缩两个数量级至100ns，产业链价值从先进制程竞赛延伸至3D集成与全栈协同优化，先进封装、混合键合、TSV和设备材料环节同步受益。
②半导体设备：AI驱动全球半导体设备出货持续增长，一季度出货365.5亿美元增长14%。这家国产平台型龙头2025年集成电路设备营收增长超50%，研发投入72.77亿元，新品覆盖GCIB刻蚀、面板级封装去胶设备，补齐涂胶显影后平台化能力进一步增强。
③有色金属/锂电池：镍钴锂三大品种供给扰动叠加需求景气，价格底部反转。这家一体化龙头2025年镍出货增长59%，2026年一季度净利润同比增长99%，Pomalaa项目年底建成后湿法镍产能有望翻倍，已锁定超21万吨正极材料长单。