晚报 | 7月21日主题前瞻 | 选股通

明日主题前瞻

1、激光 | 据中证报报道，中国科学院上海光学精密机械研究所科研团队在中红外高功率连续激光光谱合束研究方面取得新进展。研究团队提出了一种拼接光栅（Jigsaw-grating）光谱合束架构，实现多路中红外激光的高效合束。该研究为中红外多通道光谱合束系统从数十瓦向百瓦级扩展提供了新的技术路径，也为可见光至太赫兹等多波段高功率台的构建提供了参考。

点评：我国激光产业在市场规模上已具备全球领先优势，在技术层面正加速突破高端"卡脖子"环节。随着AI、新能源、半导体等下游需求的爆发以及国家政策的强力支持，激光产业有望成为推动我国制造业转型升级、发展新质生产力的核心引擎。中红外激光功率的提升，将使其成为高端制造领域的"利器"，未来有望广泛应用于特种合金的3D打印以及半导体晶圆的精密加工等对功率和光束质量要求极高的场景。

2、东数西算/算力 | 据上证报报道，7月20日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍2026年上半年工业和信息化发展情况。工业和信息化部新闻发言人、信息通信发展司司长谢存表示，近两年围绕国家算力枢纽节点建设超70条算力大通道，相关算力枢纽节点间网络性能提升10%。当前人工智能大模型和智能体应用的爆发式增长，使得智能算力需求不断提升。下一步工信部将持续按照点、链、网、面、体系化工作思路，优化算力基础设施资源部署，打造算力互联互通节点，提升算力资源利用效率。

点评：开源证券认为，国内大模型Token调用量持续上涨，阿里云、腾讯云多次提价，算力租赁行业迎来快速发展机遇。浙商证券认为，国内高端算力需求持续紧张，算力租赁能够在短期内有效缓解高端芯片供应短缺的困境，互联网客户构成算租市场的核心需求群体。部分算力租赁公司凭借早期布局的大型算力集群，陆续完成设备交付与项目验收，并进入实质性计费阶段，商业闭环逐步形成。

3、氧化锆 | 据上证报报道，国瓷材料最新公告称，鉴于氧化锆粉体生产原辅材料价格持续上涨，根据近期市场行情及实际情况，自2026年7月27日起，公司上调氧化锆粉体销售价格，本次产品价格上调幅度约为10%-40%不等。氧化锆作为一种耐高温、耐腐蚀、高硬度材料，广泛用于各种生物医用陶瓷、电子信息陶瓷等领域。

点评：招商证券认为，海外高端氧化锆粉体供应扰动、氧化釔等关键稳定剂供给收紧，使国内企业在齿科氧化锆、釔稳定氧化锆粉体(YSZ)、电子陶瓷和SOFC材料中的替代空间被市场重新评估。氧化锆本轮涨价并非单一品种的短期价格波动，而是资源成本抬升、供给格局变化、国产化加速与新兴应用扩容共同作用下的产业链重估。

4、知识产权 | 据中证报报道，国务院总理李强7月20日主持召开国务院常务会议，审议通过《知识产权保护和运用"十五五"规划》。会议指出，要抓紧补齐制度短板，加快推动相关法律法规立改废释，完善配套政策措施，持续优化支持全面创新的知识产权保护环境。要强化知识产权高质量供给，深化权益分配改革，加强政策支持和市场服务，提升转化运用效能。要建立全链条人才培养体系，加快建设高层次、复合型、应用型人才队伍，全面提升知识产权管理服务水平。

点评：知识产权产业正进入以AI驱动、产业融合、资本化为核心的价值释放期。2026年，中国知识产权服务市场规模预计将突破3380亿元。传统的基础代理服务增速放缓，而高价值专利运营、知识产权诉讼、跨境维权、数据知识产权服务等高端业务成为核心增长动力。

5、家政服务 | 据中证报报道，商务部等9部门印发《关于促进家政服务业高质量发展的若干政策措施》，旨在推动家政服务业标准化、职业化、产业化发展。其中指出，加大对家政企业的支持力度，培育品牌企业，鼓励有条件的地区支持家政企业创新服务模式、探索智慧化场景，并拓展居家养老、托育等服务，推动行业向标准化、职业化、产业化发展。支持地方因地制宜开展"品牌家政进社区"、"家政服务消费节"等活动，充分挖掘消费潜力。

点评：家政服务业是吸纳就业的重要蓄水池，在人口老龄化和三孩政策背景下，居家养老、托育与家政服务深度融合成为新趋势。政策从标准化建设、品牌培育和消费场景创新三方面发力，行业有望从散乱小向规范化、品牌化的高质量发展阶段跨越。

宏观、行业新闻

1、证监会召开投资者座谈会听取意见建议。吴清：全力维护市场平稳运行，推进资本市场防风险、强监管、促高质量发展。

2、国常会听取对服务业扩能提质和“六张网”规划建设督查情况汇报，要系统推进“六张网”规划建设，因地因业加快实施，加强资金要素保障，切实把重大基础设施网络建设好。

3、郑栅洁主持召开民营企业座谈会，围绕上半年经济形势和做好下半年经济工作听取意见建议。

4、上海物理智能与机器人研究院揭牌。

5、阿里云调整AgentOne部分商品规格价格。

6、华东地区首座国产TPU千卡智算集群落成。

7、上海印发绿电直连方案，至2030年电源侧开发规模达50万千瓦。

8、亚马逊全球开店发布“标杆新卖家孵化计划”：目标三年孵化2000个新亿级品牌。

9、威刚陈立白：未来十年最短缺的资源之一为存储，下半年价格仍看涨。

10、AMD年度旗舰AI大会来袭。瑞银：CPU/GPU技术路线是重头戏。