0715强势股脱水 | “长鑫类”公司密集上市，这些参股方躺赢

①创新药：新版基药目录16种创新药首次纳入，基药+医保+商保三层准入通道构建完成；信达CD40L单抗11亿美元、翰森IL-23R口服肽23亿美元同日达成出海授权，中国创新药出海从肿瘤向自免拓展；医药板块5年调整后估值低于历史均值，创新药产业链底部反转窗口明确。
②游戏：AI研发全链路渗透率超80%，综合提效52%对应200亿美元成本节约，供给端有望爆发；平台分发价值与头部厂商工业化优势构成AI时代核心壁垒；这款DAU破千万产品上线AI原生玩法对局超4亿场，AI游戏或将推动交互体验与商业模式变革。
③创投：股权投资市场全面回暖，"三投联动"模式打通投研-投资-投行全链条；长鑫科技IPO过会市场预期万亿市值，券商直投浮盈弹性巨大；这家公司科创投资收益已成主要利润来源，糖尿病照护业务加速扩张。