先看海外要闻：
上周五美股标普500涨幅0.42%，道指涨幅0.29%，纳指涨幅0.29%。
Meta收涨6%，英伟达收涨4%，SK海力士美国上市首日收涨12.76%，收盘市值1.22万亿美元。半导体ETF涨0.54%。
WTI 8月原油期货收跌0.93%，报71.41美元/桶，布伦特9月原油期货收跌0.38%，报76.01美元/桶，现货黄金跌0.23%，报4114.36美元/盎司，现货白银跌0.21%，报59.83美元/盎司。
纳斯达克金龙中国指数收跌0.23%。奇富科技跌超11%，网易跌超4%，阿里涨1%，金山云涨超4%。
英伟达路演：季度收入近千亿美元、增速还在加快，Rubin Ultra没有延期。
苹果起诉OpenAI窃取商业机密，引发重磅诉讼。苹果称其员工曾被鼓励分享信息。马斯克炮轰Altman欺诈，Altman反讽其吹嘘"太空数据中心"。
三星电子将龙仁首座芯片厂投产提前至2029年，比原计划早1-2年。
SK海力士CEO称2027年将迎史上最严重内存短缺。
伊朗革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡。伊朗打击美国在中东地区目标。美军已对伊朗发动新一轮打击，多地传出爆炸声。
周一亚市早盘，布伦特原油期货高开3%，美股期货小幅走低。
国内重大事件汇总：
1、本周国常会：研究新兴支柱产业培育有关工作
2、李强同朝鲜内阁总理朴泰成会谈
3、国务院原则同意《中医药振兴发展"十五五"规划》
4、商务部、海关总署决定对氦气（海关商品编号：2804290010）实施临时禁止出口管理，自公布之日起执行
5、工信部召开重点建议提案办理座谈会：支持人工智能芯片、光电子等产业发展 坚持硬件、软件、标准和专利布局协同推进
6、希音国际控股有限公司港股上市获中国证监会备案
7、城投债短端发行约束强化，融资期限结构加速调整
8、合规风暴下的助贷"生死劫" 24%利率红线锁利，"套娃式"获客模式终结
9、上交所：本周对恒尚节能、有研硅、中船特气等异常波动股票以及财通福鑫LOF等溢价较高的基金进行重点监控
10、券商另类子三年投资科创逾200亿元，中证协发文建言拓宽发展空间
11、15个交易日逾千亿元，A股半导体主题ETF"吸金"
12、长江存储IPO新进展：证监会披露第一期上市辅导情况，辅导团队公布
13、智谱创始人唐杰发布内部信：将开启Touch High（摸高）计划，"不登顶，就是失败"
14、报道：豆包AI智能体手机计划于2026世界人工智能大会期间亮相开售，现已备货8万至10万台
15、中国石化完成对中国航油重组
16、券商业绩迎高光时刻，最高预增693.5%
17、京东首个RoboBase项目落地广州黄埔
18、沐曦天使轮5000万5年浮盈74亿 投资机构：中国或将诞生多家万亿市值上市企业
19、百度AI将亮相WAIC 2026，集中展示多款智能体应用
20、宇树科技王兴兴：机器人一定会走向普通消费者
一周A股策略前瞻：
本周多家券商策略从数据维度、指数维度，分析这波科技调整或渐近尾声。
兴证策略张启尧团队称，大波动背后不乏一些积极的信号正在积累。本轮由于流动性、产业叙事引发的调整或已接近尾声，凝聚新一轮共识的一些关键变化正在酝酿。
首先，当前全A拥挤度已回落至-1.5倍标准差的底部区间。历史上看，与当前拥挤度水平相当的2025年12月初、2026年4月初、2026年6月中旬，均孕育着重要的底部布局时机。
其次，对于引发本轮调整的核心——AI产业叙事，通过近期龙头的产业进展和业绩验证，已经在一定程度上纠偏和扭转了此前的担忧。
而国金策略牟一凌团队则认为，交易端去杠杆是中日韩科技股波动放大的关键因素。从过往经验来看，热门板块交易集中度下降仍然不足，调整还需时间。
方正策略袁稻雨团队称，从大势来看，上证指数在3950点左右，也就是6月初低点附近存在较强支撑，其它重要指数如万得全A、沪深300和上证指数位置基本一致，在这个位置要有信心，但同时也需要有耐心。结构上来看，科技股调整时间和空间基本到位，此前Meta算力过剩的担忧基本消散，海外算力进入高性价比区间，国产算力在长鑫上市的背景下具备情绪和基本面的双重支撑。
详情可见：A股分析师前瞻：指数位置或有强支撑，科技股调整或也渐近尾声
今日题材方面：
1、高带宽存储器HBM丨据快科技7月11日报道，DigiTimes最新报告援引业内人士观点称，受AI算力需求爆发、产能结构性紧缺双重因素影响，高带宽内存HBM价格预计2027年实现翻倍，2026年下半年HBM4单价约2美元/Gb，到2027年或将暴涨至4至5美元甚至更高。另据证券时报消息，SK海力士CEO向外界预计，2027年将成为存储行业历史上供应最紧张的一年。
点评：HBM凭借高带宽、低延迟、低功耗优势成为应对内存墙的核心技术，在AI服务器BOM中价值量占比快速提升，海外龙头已陆续实现HBM4量产，国内长鑫存储预计2027年实现HBM3e量产。HBM采用3D堆叠架构，测试重心前移至KGSD测试环节，测试道数由传统DRAM的3至4道提升至15道以上，存储测试机需求约为传统DRAM的5至6倍。AI需求正深刻改变存储市场结构，服务器DRAM占比从2025年约35%跃升至2026年超50%，首次超越手机成为最大应用场景。预计到2027年全球DRAM晶圆产能将扩张约30%，但因产能重心持续倾斜于AI应用，消费性市场将面临供应缺口。
2、工业气体丨据澎湃新闻7月10日报道，商务部、海关总署决定对氦气实施临时禁止出口管理，覆盖范围包括我国自产氦气以及进口转出口的氦气。
点评：氦气产业发展关乎国家产业链安全与科技创新大局，本次临时禁止出口管理精准平衡了资源保护、内需保障、产业升级的多重需求。氦气在半导体制造、航空航天、核磁共振医疗、光纤通信等领域具有不可替代性，属于战略性稀有气体资源。在"需求高增、供给紧张"的供需新格局下，具备多气源长协的氦气加工企业成为中国当前阶段氦气保供的核心，国产氦气项目不再是成本优化项目，而是事关国家安全的核心基础设施，具备明显的价值重估空间和业绩弹性。
3、电力丨7月10日，全国用电负荷今年以来首次创历史新高，最高达到15.18亿千瓦，较历史极值增加1000万千瓦。充换电服务业、互联网数据服务业用电量增速均超过40%。
点评：充换电服务业、互联网数据服务业等新型负荷正成为需求侧重要增量。供给端，厄尔尼诺气候成为支撑今年夏季电力供需好转的重要催化，二季度部分地区代理电价环比修复。整体来看，预计2026年全社会用电量增速为5.3%，电力消费弹性系数为1.06。行业供需整体偏紧背景下，火电兜底价值凸显，叠加今年燃料成本短期易涨难跌，关注煤电一体化企业、长协煤签订比例高的火电龙头。
4、医药丨国务院发布关于《中医药振兴发展"十五五"规划》的批复，坚持中西医并重，加快推进中医药现代化，推动中医药走向世界。
点评：在"健康中国2030"战略、人口老龄化趋势以及国民健康意识觉醒的背景下，中医药产业正迎来前所未有的历史发展机遇。老龄化加速与慢病低龄化使"治未病"和康复需求激增。AI辅助研发、智能炮制、区块链溯源等数字化技术提升质控水平，中药新药审批加速，推动传统经验向科学赋能转型。中医药产业拥有万亿级市场底盘与明确的政策红利，特别是药食同源、中药创新药及数字化中医服务具备较强成长弹性。
今日有1只新股申购：
维琪科技：北交所，申购价格22.16元/股，公司是国内化妆品多肽活性原料龙头。
再来看上市公司公告精华：
1、五矿发展：拟以五矿贸易100%股权与五矿矿业100%股权、鲁中矿业100%股权进行资产置换，置入资产交易对价281.15亿元，置出资产55.19亿元，差额以发行股份及支付现金方式购买，并募集配套资金。
2、拓荆科技：拟通过发行股份及支付现金购买无锡尚积82.97%股份、上海泰纳微100%股权和无锡宽行100%股权并募资，股票复牌。
3、日科化学：拟通过发行股份及支付现金购买亘元新材70.75%股份并募资，股票复牌。
4、动力源：控股股东何振亚将公司9%股份转让给红棉科创，控股股东变更为红棉科创，实控人变更为陈志茂，股票复牌。
5、ST德豪：7月14日起撤销其他风险警示，股票简称由"ST德豪"变更为"德豪润达"，7月13日停牌一天。
6、烽火通信：拟定增募资不超过29.13亿元，用于多模和特种光纤制造、超大规格光纤预制棒、泰国光纤基地等项目。
7、科创新源：拟定增募资不超过1.2亿元，用于数据中心液冷部件生产建设等项目。
8、大东方：拟以5000万元-1亿元回购股份，回购价格不超过5.17元/股。
9、南威软件：因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查。
10、众泰汽车：因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查。
11、东阳光：控股子公司东莞东阳光云智算与某企业签署算力服务采购合同，合同预计总金额130亿元至150亿元。
12、中国人寿：拟与国寿产业投资成立50亿元半导体行业股权投资基金。
13、招商轮船：下属子公司拟投资不超过15.10亿元新建1艘散货船和4艘集装箱船。
14、腾远钴业：全资子公司香港腾远拟合资开发刚果（金）卢夫帕水电站项目，总投资约1.57亿美元。
15、智飞生物：自主产品利拉鲁肽注射液获得药品注册证书。
16、星星科技：全资子公司广西立马受洪水影响，生产经营活动临时暂停。
17、翔鹭钨业：预计上半年净利润4.5亿元-6.5亿元，同比增长2347.83%-3435.76%。因钨价上涨带动营收增长，价格传导顺畅。
18、香农芯创：预计上半年净利润35亿元-40亿元，同比增长2117.54%-2434.34%。因AI需求增长，存储芯片保持高景气度，自主品牌"海普存储"进入大规模销售。
19、亿道信息：预计上半年净利润1.76亿元-2.16亿元，同比增长1442.02%-1792.48%。因推进AI PC等产品线，营收较快增长，对外投资收益增加约8600万。
20、诚志股份：预计上半年净利润2.6亿元-3.2亿元，同比增长1259.43%-1573.15%。因清洁能源核心产品自3月起售价显著上行。
21、粤海饲料：预计上半年净利润3800万元-5000万元，同比增长965.92%-1302.52%。因饲料销量45万吨，同比增长33%。
22、融捷股份：预计上半年净利润9亿元-11亿元，同比增长956.84%-1191.69%。因锂精矿产销量及价格同比大幅增长。
23、多氟多：预计上半年净利润4.5亿元-5.6亿元，同比增长776.68%-990.98%。因六氟磷酸锂量价同比显著回升。
24、中远海能：预计上半年净利润约45亿元，同比增长约141%。因各船型运价均显著高于上年同期。
25、洛阳钼业：预计上半年净利润155亿元-165亿元，同比增长78.76%-90.29%。因铜产品量价同比双升，钼钨价格走高。
26、宏桥控股：预计上半年净利润150亿元-160亿元，同比增长69.72%-81.04%。因电解铝价格同比大幅上涨。
27、挖金客：控股股东拟减持不超过3%。
28、和胜股份：股东李建湘、李江拟减持不超过3%。
29、前沿生物：RONGJIAN LU、CHANGJIN WANG拟减持不超过2.56%。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
沪公网安备31011802004900号
