七月首展、四季度上市，华为重磅算力产品即将亮相

一、事件：华为Atlas 950 SuperPoD上市

7月17日至20日，上海世界人工智能大会上，华为Atlas 950 SuperPoD将以真机形式首次公开亮相，这是华为下一代超节点产品的全球首展。

根据华为此前披露的计划，四季度该产品将正式上市。

资料显示，Atlas 950 SuperPoD是华为面向大规模算力集群自研的智算超节点，搭载昇腾950芯片，采用自研“灵衢（UnifiedBus）”互联协议，单柜64卡为基本单元，最大可支持8192张NPU高速互联，互联带宽高达16.3PB每秒。

其FP8算力达8 EFLOPS，FP4算力达16 EFLOPS，单集群互联带宽超过当前全球互联网峰值带宽的10倍以上。同时，全液冷设计搭配液冷接头浮动盲插做到零漏液。

华西证券分析称，与英伟达计划2026年下半年上市的NVL144对比，Atlas 950的卡规模达到其56.8倍，总算力为其6.7倍，内存容量高达1152TB、为其15倍，互联带宽为其62倍，已实现对海外竞品的全面超越。

远景规划上，华为计划在2026年第四季度推出“更注重推理Decode阶段和训练场景”的昇腾950DT；2027年第四季度推出“大幅度提升训练、推理等场景性能”的昇腾960芯片；2028年第四季度推出“在各项指标上大幅度升级、全面升级训练和推理性能”的昇腾970。

对应的，Atlas 950 SuperPoD将于2026年四季度正式上市，Atlas 960超节点则为2027年四季度上市。

深度适配国产大模型

据华为官微，昇腾超节点全系列产品支持DeepSeek V4系列模型。昇腾950通过融合kernel和多流并行技术降低Attention计算和访存开销，大幅提升推理性能，实现DeepSeek V4-Pro 20ms和DeepSeek V4-Flash 10ms低时延推理。

DeepSeek方面表示，目前DeepSeek V4-Pro版本的API访问服务吞吐十分有限，预计下半年昇腾950超节点批量上市后，Pro的价格会大幅下调。

此外，6月17日，智谱宣布，上线并开源GLM-5.2，推理与代码能力已接近国际顶尖水平。智谱方面预计下半年昇腾950超节点上市后，将成为GLM-5.2强劲的算力底座。

另外据央视财经，美国CNBC网站消息，受美国头部AI厂商模型定价持续上涨影响，中国AI大模型凭借性价比优势，在美国企业端的应用规模正快速扩大。

业内人士指出，目前中国部分头部开源及开放权重模型的性能与OpenAI、Anthropic等美国顶尖前沿模型的技术差距约6至9个月，而定价却低60%至90%，并且可覆盖绝大多数常规AI工作任务，因此深受美国企业的青睐。

超节点迎来量产元年

东方证券指出，超节点是AI基础设施发展的必选项。大模型从稠密架构转向MoE稀疏架构后，张量并行和专家并行带来大带宽多频次的互联需求，超节点服务器通过内部高速总线互连有效支撑并行计算。

以华为384超节点与英伟达NVL72为例，单颗昇腾910C芯片BF16性能仅为GB200模组的三分之一，但通过超节点集群方式，单个384集群BF16性能总体是NVL72的1.7倍，总内存容量为其3.6倍，有效弥补了国产芯片在单卡算力上的短板。东方证券将其定义为"国产算力进攻的矛"。

东海证券表示，2026年有望成为国产超节点量产元年，华为Atlas 950、百度昆仑芯天池、阿里云磐久AL128、中科曙光scaleX640等国产超节点密集上市，下游运营商、CSP、行业算力中心已从试点转向规模化采购。以中国移动2026年至2027年人工智能超节点设备集采为例，采购规模达6208张AI加速卡、折合776套超节点设备，最高投标报价约20.70亿元。

据华泰证券测算，28年国产超节点市场空间有望达到3414亿元，26-28年年复合增长率为194%，关注超节点核心增量Scale up环节（交换芯片、交换机和铜连接）以及整机柜、液冷、光模块等其他受益环节。其中，华泰证券预计Atlas 950 SuperPoD的全液冷加全光互联方案将是液冷行业国产链的重要催化。

二、历史龙头表现

2025年9月18日华为全联接大会上，轮值董事长徐直军首次宣布Atlas 950将于2026年四季度上市。当日，华丰科技20%涨停。

三、相关公司

据东方证券，超节点产业链核心环节及标的如下：

交换芯片：盛科通信。

服务器整机：华勤技术、浪潮信息、紫光股份、工业富联、中兴通讯。

高速互联：华丰科技、意华股份、航天电器（铜缆连接器）；华工科技、光迅科技（光模块）；南亚新材、深南电路（PCB背板）。

液冷：英维克、申菱环境。

供电：欧陆通。

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