无源器件迎重要拐点！单季利润有望从"过亿脉冲"变为"持续两亿级"；AI强驱动+日本替代+电容中核心材料，AI服务器拉动电解纸量价齐升——0629脱水研报

今日研报内容：
1、无源器件迎来重要拐点！单季利润有望从"过亿脉冲"变为"持续两亿级"
2、AI强驱动+日本替代+电容中核心材料，电解纸被誉为“纸中芯片”
3、长十乙+朱雀三，即将迎来可回收火箭发射的密集窗口期，产业链潜伏一览
4、AI电源七年CAGR 45%！配电架构向高压直流方案转变