先看海外要闻：
1、隔夜美股标普500跌幅0.10%，道指涨幅0.35%，纳指跌幅0.43%。
2、费城半导体指数收跌0.18%。高通美股盘后涨13.49%，美光科技涨13.49%，闪迪涨10.4%，西部数据涨10.1%，希捷科技涨9.6%，英特尔涨4.6%，台积电涨3.1%。
美光上季营收增逾三倍大超预期、指引炸裂，料AI存储供应紧张持续至2027年后，盘后拉升。高通全面进军AI数据中心：Meta签多代CPU大单、微软部署HBC芯片，预计明年贡献数十亿收入。黄仁勋英伟达股东大会释放重磅信号：AI工厂时代来临，智能体重塑计算格局。
3、WTI 7月原油期货收跌3.92%，报70.34美元/桶，布伦特7月原油期货收跌4.33%，报73.74美元/桶。现货黄金跌2.86%，报3999.08美元/盎司，现货白银跌6.72%。
4、纳斯达克金龙中国指数收跌1.77%，报5847.87点。网易有道收跌8.91%，金山云跌4.05%，蔚来跌3.73%，美团ADR跌3.48%，阿里巴巴跌2.73%，腾讯控股ADR涨2.57%，B站涨3.45%。
6、SK海力士赴美挂牌拟融资294亿美元，创ADR发行规模历史纪录，最快下月挂牌。报道：三星或宣布90万亿韩元股票回购计划，用于支付员工奖金。32家银行全部通过美联储年度压力测试，为派息和回购铺平道路。
7、日本央行行长病后首发声：将适时再加息，通胀超标风险存在。
8、特朗普施压石油公司：油价必须更快下跌，否则面临司法部调查。霍尔木兹海峡启动大规模海员疏散。阿曼已与国际海事组织协调，为所有船舶开辟一条临时海上航道，以保障海峡自由通行。
9、台积电将全面调涨先进制程芯片价格。
10、报道：三星与SK海力士新芯片集群规划进入收尾阶段。
国内重大事件汇总：
1、李强出席2026年夏季达沃斯论坛工商界代表座谈会。
2、五部门联合启动工业5G独立专网试点。
3、6月25日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。
4、商务部：任何组织和个人有权举报涉嫌违反相关法律法规出口战略矿产两用物项的行为。
5、我国自研全闪存储系统斩获IO500双料冠军。
6、全球最大产能高丰度硼-10同位素装置投产。
7、国产单核心大冷量稀释制冷机成功下线。
8、宇树R1人形机器人降价至2.99万元起。
9、我国规模最大全钒液流电池储能电站转入商业运行。
10、字节跳动豆包上线专业版，升级复杂生产力工具并开启订阅。
11、年内净自购逾70亿元，公募基金释放看多信号。
12、内盘期货夜市多数收跌，20号胶跌超5.7%，瓶片、PTA跌超4.8%，焦炭涨1%。
13、延期合约保证金比例升至140%，多家银行收紧个人贵金属业务。
今日券商策略前瞻：
机构普遍认为，AI产业爆发趋势远未终结，硬科技题材的短期调整为正常修正，不改中长期继续向上的信心。而与之相关的小金属/稀土板块也会持续涨价；创新药板块当前享受政策扶持+出海BD爆发+业绩向好等多重因素支持，也有望高频表现。
今日题材方面：
1、短剧丨据新华网6月24日报道，国家广播电视总局就《微短剧发展管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，鼓励微短剧与各行业融合，形成新应用场景与商业模式，推动行业从流量驱动向优质内容驱动转型。AI短剧行业正从野蛮生长切换至质量竞争，监管收紧本质上是在加速劣质产能出清。
点评：2026年5月单月播放增量破亿的剧目199部，仅占在播剧集总量的0.17%，但已贡献约14.38%的新增播放量；月播放增量超5亿的头部主体占比仅5.4%，行业马太效应持续强化，具备优质IP储备、精品内容生产能力及成熟运营体系的头部厂商有望持续受益。红果"识图找同款"功能标志着短剧商业化从单纯"用户时长变现"迈向"内容场景变现"，单位用户时长的变现天花板有望被系统性抬高。
2、折叠屏丨据The Elec 6月24日报道，苹果已完成折叠屏iPhone包括显示屏、外壳及机械部件在内的主要规格确认，正式进入量产准备阶段。富士康将负责初期产量生产，4月已完成首轮试产，量产预计7月下旬启动。铰链问题目前大多已得到解决，9月发布会时间表保持不变。
点评：苹果凭借庞大的高端用户基础，有望提升折叠屏品类市场接受度，带动供应链需求增长。折叠屏手机BOM成本较非折叠机型高出近70%，屏幕与铰链构成核心增量。2024年全球UTG出货量达2464万片，同比增长36.9%，液态金属凭借高强度、高弹性及优异抗疲劳性能，成为中高端铰链主轴结构件的首选方案。Omdia预计2026年全球折叠屏手机出货量有望同比增长51%。
3、储能丨据彭博援引EPEX Spot数据，德国与英国本月平均电价预计将触及2022年能源危机以来同期最高水平。德国周三晚8时现货电价预计攀升至每兆瓦时665.82欧元。英国电网运营商罕见发布夏季电力余量警示，称周三傍晚时段系统可能存在约1.4吉瓦的供电缺口。
点评：动态电价推行加速，2025年10月欧盟日前电力市场交易间隔由1小时切换至15分钟，可提升储能套利收益15%至20%，推动项目IRR提升约3个百分点。负电价不补场景下德国纯光伏税后IRR降至11.9%，而光储税后IRR可达15.1%，光储收益剪刀差已打开，行业具备巨量存量改造与可观新建增幅空间，预计2026年EU-27工商储装机约7吉瓦时，同比增长约220%。
4、油运丨据新华网6月23日报道，伊朗常驻联合国日内瓦办事处代表表示，霍尔木兹海峡已对商船完全开放，为期60天且不收取任何费用；另据央视新闻客户端消息，阿曼已与国际海事组织协调，为所有船舶开辟一条临时海上航道，以保障海峡自由通行。
点评：海峡开放直接打通中东原油出口通道，是油运市场最关键的供需修复信号。美伊已于6月17日远程签署谅解备忘录，协议签署后VLCC中东线报价大涨至70万美元/日以上，约为冲突前的三倍。海峡复航有望推动中东原油出口正常化，合规VLCC需求有望在通航后2至3个月恢复至冲突前水平，叠加"长锦因素"，届时合规VLCC或将"一船难求"。2026年油运市场景气度有望大幅提升，且未来三年有望保持高位。
今日无新股申购。
再来看上市公司公告精华：
1、昀冢科技：子公司拟投资建设高性能多层片式陶瓷电容器生产项目，总投资15亿元，计划分两期进行。
2、长电科技：拟投资78亿元建设高端先进封测工厂。
3、东阳光：控股子公司拟签署2亿元IDC服务项目采购合同。
4、沧州明珠：年产2亿平方米湿法锂离子电池隔膜项目及年产5亿平方米干法锂离子电池隔膜项目全部投产。
5、红板科技：拟投资不超9亿元建设高阶HDI精密电路板生产线智能化改造项目。
6、顺发恒能：拟投资约2.05亿元建设河南新乡储能项目。
7、盛邦安全：拟投资2.49亿元建设智能通信安全研发制造基地项目。
8、中谷物流：拟出售三艘集装箱船舶，预计总价不低于5.7亿元。
9、万泰生物：水痘减毒活疫苗上市许可申请获受理。
10、迈威生物：9MW5211注射液临床试验获批。
11、柏诚股份：签署3.59亿元OLED生产线洁净合同。
12、华东医药：注射用HDM2005药物临床试验获批。
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