0622强势股脱水 | 催化源头轮到英特尔了

①特种气体：英特尔CEO警示氦气供应紧张，卡塔尔占全球1/3氦气供应因中东冲突中断，俄罗斯同步实施出口管制至2027年底；中国氦气对外依存度超八成，卡塔尔、俄罗斯合计占进口八成以上，供给缺口超六成；液氦储存周期仅45天，从生产中断到下游断供窗口仅6-8周，即使海峡重开，中国仍面临近半年氦气紧张，具备多气源长协和国产化能力的厂商迎来价值重估。
②培育钻石：AI芯片功耗突破性攀升倒逼散热材料升级，金刚石热导率达铜的5倍，英伟达下一代Vera Rubin架构确认采用金刚石-铜复合散热方案；金刚石铜复合材料已在郑州超算中心完成全国首次规模化部署，芯片传热能力提升80%。中国金刚石产量占全球95%，中性预测2030年全球金刚石散热片市场规模有望达数百亿。
③有色金属：钨矿开采指标同比减少6.5%，开工率不足50%，原矿品位从0.42%降至0.28%；出口管制后海外钨元素出现实质性短缺，内外价差持续驱动国内钨价中枢上移；六氟化钨全球需求以年均14%增速迈向8901吨，两家日本厂商合计占全球供应约25%，其钨粉原料高度依赖中国进口，已计划下半年减产。