长假前最后一个交易日，美股存储公司再度大涨，闪迪涨超11%，美光涨8.7%，均创历史新高。
6月20日，德意志银行研究院发布重磅报告指出，AI军备竞赛正在引爆一场全球存储芯片危机，破坏力已远超半导体行业本身，开始向整体宏观经济蔓延。报告披露，2025年全球存储市场总营收同比增长35%，创下2230亿美元的历史纪录；SK海力士、美光与三星三大巨头市值均已突破1万亿美元，合计控制全球DRAM市场逾90%份额。
德银认为，这绝非传统的"繁荣与萧条"周期重演，而是一场由AI引发的深远结构性供应冲击。AI对高带宽存储（HBM）的"无底洞"需求，正在疯狂挤占传统存储芯片产能。美光CEO公开表示，目前只能满足部分关键客户50%至三分之二的需求，称这是"有史以来见过的最大供需缺口"。据Trendforce数据，26年一季度AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡，一般型DRAM合约价环比提升93%至98%，NAND Flash合约价环比提升85%至90%。
长城证券指出，AI服务器需求支撑下，26年二季度DRAM合约价预计仍将环增58%至63%，NAND合约价将环增70%至75%，且中小容量NOR与SLC NAND涨幅更大，上半年累积合约价涨幅已分别突破100%。招商证券认为，海外原厂产能倾斜挤压利基产品产能，而需求稳定，预计下半年高容量NOR Flash仍有60%至65%以上调涨空间，SLC NAND有70%至75%上涨空间，存储供需缺口或将持续至2027年乃至更久。
国内存储产业链同步迎来历史性突破。长鑫科技上市已完成注册申请，公司26年一季度营收508亿元，归母净利润248亿元，公司拟募资295亿元投向量产线升级及DRAM技术研发，预计2026年现有三厂产能全部达产。国内NAND闪存龙头长江存储也已完成IPO辅导备案，其全球首款294层3D NAND闪存量产后良率超90%，核心扩产项目武汉三期工厂提前至2026年下半年量产，达产后月产能将提升至30万片。
存储扩产大潮下，上游设备材料环节的高景气兑现正加速。长江证券认为，由于存储芯片需求旺盛且两存对国产设备需求相对紧迫，行业景气具备长期延续性，存储缺货预计延续至2027年，产业链公司业绩有望持续高增。
公司方面，据上市公司互动平台、公告及券商研报表示，
北方华创：国内半导体设备平台型龙头企业，覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗、热处理等几乎所有晶圆制造核心环节，机构称在国内存储双雄大规模扩产背景下，设备需求确定性最强。
合百集团：公司通过基金间接持有长鑫科技少部分股权，公司自身为安徽国有上市的区域零售龙头企业。
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