据追风交易台援引伯恩斯坦最新研报，东京电子已将改善定价列为首要战略目标，规划三阶段路径将毛利率提升至50%以上、营业利润率向35%靠拢；Screen同步推进两阶段提价，长期营业利润率目标设定为30%。此前据韩国科技媒体ETNews报道，SK海力士已向多家设备一级供应商要求提交"价格调整审核材料"，部分设备厂商趁势提出3%至4%的涨价要求，价格谈判已从意向进入实质阶段。
伯恩斯坦指出，东京电子、Screen、Kokusai等主要日本设备商均以日元计价，而日元兑美元过去三年已累计贬值约30%。尽管汇率压力长期存在，厂商此前普遍缺乏主动提价意愿，但近期态度出现明显转变。伯恩斯坦认为，此次涨价将推动半导体设备股从近期跑输大盘的局面中反转，并判断日本前道设备厂商有望在板块内跑赢后道设备厂商。
与日本厂商的成本驱动逻辑不同，欧洲设备龙头ASML的利润率提升更多来自产品升级。伯恩斯坦估算，ASML新一代EUV设备平均售价有望实现约60%的上涨空间，届时EUV产品毛利率有望大幅超过60%。
从行业维度看，DRAM正处于AI驱动的新一轮超级景气周期。据Omdia数据，2025年全球DRAM市场规模约1505亿美元，占全球存储市场约65%；受AI训练、推理及HBM需求爆发驱动，Omdia预测该市场规模将增长至2030年的5710亿美元，2025年至2030年复合增长率达30.56%。
兴业证券指出，2026年一季度全球半导体营收较上季度环比增长27%至3190亿美元，其中存储器营收环比增幅超过80%，是推动增长的主要动力，也是国内设备厂商的直接受益来源。
爱建证券也表示，随着DDR5、LPDDR5等高端产品持续导入及制程向先进工艺演进，长鑫科技资本开支有望维持高位，对薄膜沉积、刻蚀、清洗及量检测等核心前道工艺设备需求强度显著提升，同时设备国产化推进也将进一步拉动真空系统、射频电源、静电吸盘等上游核心零部件需求。
公司方面，据上市公司互动平台、公告及券商研报表示，
北方华创：平台型前道设备龙头，产品覆盖刻蚀、CVD、氧化扩散、清洗、PVD等主流工艺环节，是国内半导体设备品类最全的厂商。公司深度绑定长鑫科技、中芯国际等核心客户。
珂玛科技：公司先进陶瓷零部件产品在半导体领域客户主要包括国内及国外主流半导体设备厂商，以及部分国内半导体晶圆厂商。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
沪公网安备31011802004900号
