晚报 | 6月15日主题前瞻

明日主题前瞻

1、东数西算/算力 | 据上证报报道，金山云官网6月12日发布价格调整公告，因全球AI算力需求攀升，硬件成本上涨，为保障服务质量及算力资源的持续供给，经审慎评估，金山云7月12日起将对部分产品价格进行调整。其中，AI算力相关产品服务价格上调约15%50%；文件存储相关产品服务上调约30%50%。

点评：开源证券认为，金山云AI算力涨价是继阿里云，百度智能云，腾讯云之后行业性调价潮的延续，确认AI算力从"内卷定价"向"供需定价"的拐点。

2、重卡 | 据上证报报道，交通运输部，国家发展改革委等11个部门近日联合印发《推动新能源重卡规模化应用实施方案》，目标到2030年，新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆，占比达到20%左右；京津冀，汾渭平原等地区固定线路短倒运输电动化比例超过80%；支持并引导建设重卡充换电站3000个左右；高速公路新能源重卡货运量占比达到18%。

点评：开源证券研报显示，2025年国内新能源重卡爆发式增长，实销达23.11万辆，同比增长182%，全年平均渗透率超过28%。目前，我国重卡保有量约860万辆，用能结构正从"柴油一枝独大"逐步转向"多元并存，新能源崛起"的格局。新能源重卡规模化应用实施方案，向重卡主机厂，电池厂，充换电基础设施运营商传递了清晰的市场规模信号，有助于加速资本投入和产能布局。

3、锡 | 据上证报报道，百川盈孚数据显示，6月12日国内金属锡多品种价格上涨。其中，废锡，锡锭，锡粉报价分别为24.4万元/吨，40.9万元/吨，41.8万元/吨，较11日分别上涨2.95%,2.76%,2.45%。

点评：中信期货认为，AI板块表现强势带动锡价上涨。锡下游需求中超50%来自锡焊料领域，而其中大部分由半导体贡献，AI产业预期走强对锡需求预期有所带动。预计锡价底部支撑仍存，短期受乐观市场情绪影响锡价走高。另外，华西证券认为，光模块传输速率提升，对焊接工艺的要求显著提升，锡膏行业有望迎来量价双升。

4、电容 | 据中证报报道，湖北江城实验室近期在电容关键技术上取得重大突破，成功研制出三维多层片上电容，电容密度突破每平方毫米1000纳法。该电容可直接应用于AI/GPU芯片、高性能处理器等高端芯片，支撑高算力、低功耗芯片研发。目前，相关技术正在开展工艺流片及小批量试产，将在先进封装领域实现规模化应用。

点评：该技术的成功研制，打破了高端片上电容长期依赖进口和海外先进代工厂专有工艺的局面，实现了材料、结构、工艺、建模的全链条自主可控。这为我国先进集成电路产业补上了无源元器件的关键短板，筑牢了底层技术根基。随着AI产业的爆发，全球高性能计算和AI芯片对先进片上电容的需求呈爆发式增长，潜在市场规模达百亿级别。

5、光波导 | 据中证报报道，全球首条百万片级体全息光波导自动化产线13日在天津投产，标志着中国在消费级AR（增强现实）核心显示技术领域实现规模化量产突破，为高性价比AR眼镜和车载AR-HUD（增强现实抬头显示系统）进入大众市场打通关键一环。

点评：全息光波导作为下一代空间显示系统的核心组件，长期面临底层高性能材料与高精设备被国外"卡脖子"的风险。该产线的投产，标志着我国企业成功突破了全息光刻胶材料、自主光学设计及全息光刻设备三大底层核心技术壁垒。这彻底打破了海外巨头在体全息前沿领域的底层技术封锁和垄断，实现了从核心材料、自主设备到光学设计的全栈自主可控，大幅提升了供应链的安全性。

6、固态电池 | 据中证报报道，据武汉经开区消息，东风全新一代固态电池下半年将迎来量产装车。这款电池能量密度可达350Wh/kg，是国内率先实现规模化应用的高能量密度固态电池。配套该电池的新能源车型，纯电续航有望突破1000公里。东风全新一代350Wh/kg量产版本是半固态电池，全固态版本的开发还在推进中，明确分阶段推进技术落地。2026年被行业定义为半固态电池量产元年。

点评：固态电池被称作新能源车动力电池的最优解，同时固态电池是人形机器人、飞行汽车未来增加续航的方式之一。当前，半固态（混合固液）已规模上车，随着良率提升，成本逐步接近高端液态电池水平，为2027年全固态电池商业化奠定基础。

7、特高压 | 据中证报报道，6月12日，中国西电公告其下属6家子公司中标国家电网有限公司2026年特高压项目第二次设备公开招标采购，总金额为18.99亿元，占公司2025年度营收近8%。同日，平高电气公告，公司及子公司、合营公司中标同一特高压设备招标项目，中标金额合计约20.92亿元，占其2025年营业收入的16.71%；神马电力也在同日公告中标3750.38万元"藏粤工程"特高压项目。

点评：2025年，特高压项目核准开工受送落端电价谈判影响，整体进度不及预期；2026年东南沿海多省长协电价几乎跌至下限，电价进一步谈判空间有限，特高压项目核准建设有望提速。产业链订单处于高景气、集中释放阶段。

8、东数西算/算力 | 据中证报报道，据外媒报道，当地时间6月12日，美国商务部长Howard Lutnick致函Anthropic首席执行官，将Fable 5和Mythos 5列入出口管制范围，限制对象涵盖美国境外的所有机构和个人，以及境内的所有外籍人士，包括Anthropic的外籍雇员。此前美东时间9日周二，Anthropic正式发布Claude Fable 5，并同步推出Claude Mythos 5。

点评：受美国大模型出口限制影响，海外市场的AI产品与服务短期将出现供给缺口，这为国内算力和大模型企业带来全新发展机遇。其中，东南亚、中东、拉美等地区的需求，将逐步流向国产算力与AI服务，推动国内企业加速拓展海外市场。

9、以竹代塑 | 据中证报报道，近日，2026年邮政业绿色包装推广会在全国重点竹产区、福建省三明市举行。会议由中国快递协会主办，聚焦快递业"以竹代塑"应用推广，发布行业首个专项倡议，明确"以竹代塑"五年推进目标，力争到2030年实现竹制快递包装使用量年均增幅50%。

点评：自2022年以来，我国陆续出台系列"以竹代塑"政策，推动以竹代塑产品在多领域研发应用。我国竹类资源全球最丰富、快递业务规模世界第一，推进可生物降解快递竹膜袋、竹托盘和竹循环箱等快递包装"以竹代塑"产品，既是拓展竹资源利用、培育产业新增长点的务实举措，也是快递业践行"双碳"战略、推动绿色生产转型的重要路径。

10、赛马| 据中证报报道，6月12日，广州市商务局发布《广州市商务发展"十五五"规划（公开征求意见稿）》，明确提出打造国际赛事中心并支持开展常规赛马赛事计划。该规划不仅将申办赛马、赛车等领域的国际级与国家级赛事作为重点，还强调要深入推进大湾区赛马跨境智能通关，深入应用"马脸智能识别"技术以提升智慧化监管水平，旨在通过高水平体育赛事带动来穗消费，促进大湾区马产业的健康发展。

点评：此次政策的出台为广州赛马产业的实质性推进按下了加速键。依托香港赛马会从化马场及广州从化国际赛马发展中心等核心载体，广州正积极构建集赛事运营、文旅休闲于一体的产业链。这不仅是对粤港澳大湾区发展规划的积极响应，更标志着内地在常态化国际速度赛马项目的探索上迈出了关键步伐，有望在未来打造出具有大湾区特色的"赛马经济"新增长极。

11、影视 | 据中证报报道，6月13日，上海首个"体育主题影院"华夏古美影剧院在古美文体生活馆正式运营。影院内设有400余个座位，采用专业4K放映设备与环绕立体声，影院通过大屏实况转播2026美加墨世界杯赛事，近百名市民沉浸式观赛，这也是全国影院首次转播世界杯足球赛。

点评：本届2026年美加墨世界杯，中央广播电视总台手握本届世界杯中国大陆独家全媒体版权及分许可权，搭建起"国际足联—总台—全国合规影院"的完整合法授权链路，由中影预约放映统一统筹管理，从根源上保障转播合规。此前，国内已有奥运会、乒乓球赛事、中超联赛等多项大型体育赛事落地官方影院直播，"影院+体育"早已形成成熟模式，这也为2026年世界杯影院直播奠定了行业基础。

宏观、行业新闻

1、央行发布5月金融数据：M2同比增长8.6%，社融同比增长7.7%，前五个月人民币贷款增加9.11万亿元。央行将于6月15日开展6000亿元买断式逆回购操作，期限6个月。

2、证监会：将全面推进实施新一轮资本市场改革开放，进一步发挥科创板改革"试验田"作用。

3、2026陆家嘴论坛将于6月17日至18日召开，主题为"全球治理倡议下的金融发展与合作"。

7、证监会同意长鑫科技首次公开发行股票并在科创板上市注册申请。

8、中基协发布公募基金主题投资风格管理指引，自2026年12月1日起施行。

9、王沪宁在两岸融合发展示范区建设专题推进会上强调，推动“十五五”时期两岸融合发展走深走实。

10、腾讯云：下调MiniMax-M3与Hy-MT2-Pro模型价格。

11、金山云官宣AI算力涨价：AI算力相关产品服务价格上调约15%-50%，7月12日起生效。

12、11部门印发新能源重卡规模化应用方案，目标2030年保有量突破160万辆。

13、全球首条百万片级体全息光波导自动化产线在天津投产。

14、我国成功研制出三维多层片上电容，可直接应用于AI/GPU等高端芯片。

15、卓创资讯：焦炭正酝酿第七轮涨价。

16、智平方发布类脑式具身智能系统NeuroVLA。

17、海南：鼓励各类经营主体参与低空经济建设运营，推动相关领域制造业协同发展。

18、粤港澳大湾区公共算力服务平台Token工厂在韶关点亮。

19、SK海力士清州厂区发生火灾，公司回应生产设备运行正常。

20、可控核聚变企业"星能玄光"完成5亿元A系列融资。

21、蚂蚁集团正秘密测试AI版支付宝。

22、制冷剂一剂难求，价格同比去年涨超30%创近10年同期新高。（央视财经）

23、高端船用钢赛道爆发，国产船用钢材订单排到2028年。（央视财经）

24、联合国贸发会议预计2024年至2040年全球锂需求将增长353%。

25、美国禁止外国主体访问Fable 5和Mythos 5，Anthropic发长文驳斥。

26、燃料涨价推高韩国海鲜价格。

27、美国气象机构宣布厄尔尼诺现象形成，预测今秋可能增强至中等或强等级。

行情回顾

主题复盘

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