0612强势股脱水 | 一个厄尔尼诺正宗概念股

①铜箔：AI服务器每代升级对铜箔表面粗糙度要求呈指数级收严，驱动铜箔代际从RTF刚性迭代至HVLP3/4，单台用量倍增；供给端核心设备三船表面处理机订单排至2028年，产能扩张结构性受限；锂电铜箔同步触底回升，产能利用率2027年将趋近满产，加工费拐点确立，国产化与盈利修复双线共振。
②锂电池隔膜：全球储能需求爆发式增长推动隔膜需求加速扩量，而重资产、长建设周期使供给难以快速响应，开工率中枢持续上移，价格自2025年中触底后持续回升；作为全球龙头，这家公司凭借规模优势、涂覆膜占比提升和持续降本，盈利修复速度领先行业，并通过收购装备企业进一步强化供应链自主性。
③油脂化工：印尼上调棕榈油出口Levy税率、B50政策实施以及厄尔尼诺导致的供给收缩预期，共同推动棕榈油价格中枢上移，税率差扩大直接增厚这家公司盈利，扩产产能的陆续释放则打开业绩进一步提升空间。