0613强势股脱水 | 这个科技细分比想象中强？

①机器人/物理AI：英伟达Cosmos 3以开源形态打通仿真训练、世界生成与动作预测三大能力，物理AI产业化门槛全面降低。国内具备工程仿真与物理AI双平台布局的公司，凭借CAE领域积累的算法优势，已在低空经济率先落地商业项目，并向具身智能、智能驾驶等新场景扩张，2026年物理AI收入目标突破1亿元，转型路径逐步清晰。
②半导体/智能制造：AI服务器扩容驱动固晶键合设备进入量产阶段，光模块检测需求持续高增，TCB热压键合设备卡位HBM及CoWoS等前沿封装场景，打开下一阶段成长空间。精密焊接与机器视觉双轮驱动，公司在多个高景气赛道同步放量，2026年一季度收入同比增速达33%，盈利弹性正在释放。
③煤炭：厄尔尼诺预期升温与煤炭供给端双重收紧形成共振。国内安监趋严压制产量，印尼削减出口配额令进口持续倒挂，电厂及港口库存处于两年低位；一旦高温天气催化备煤需求，旺季供需错配将打开新一轮煤价上行空间，而电价同步上涨又反向强化用煤需求，形成正向循环。