0605强势股脱水 | 市场挖掘的一些细分

①机器人视觉：3D视觉感知是具身智能"感知-决策-执行"链路的首要环节，公司以十年芯片自研积累构建起从底层技术到百万级量产的全链路壁垒，深度合作英伟达等国际生态，随着机器人、3D扫描等应用场景加速放量，2025年扭亏为盈标志着商业化拐点已至，预计2026-2028年收入增速维持在40%-80%，利润弹性显著高于收入增速。
②UTG玻璃龙头：商业航天对柔性太阳翼封装材料提出超薄、轻量、可弯折的严苛要求，UTG玻璃是绕不开的核心选择，公司作为国内唯一实现全产业链自主化的企业率先完成航天客户认证，二期1700万片/年产能即将投产，若高峰期年发射万颗卫星规模落地，UTG需求增量可达现有消费电子场景的近10倍，TGV玻璃基板业务的拓展进一步打开了公司在AI封装材料领域的想象空间。
③PVA：地缘冲突推升海外乙烯成本，国内电石法PVA的成本优势短期内急剧凸显，公司作为国内产能规模第一、全球前三的PVA一体化龙头率先受益；与此同时，PVA光学膜、汽车级PVB胶片等国产化产品正进入放量期，江苏基地40万吨新增产能启动建设，成长逻辑与周期逻辑在此时难得地形成共振，预计2026年归母净利润同比增长73%。