0601强势股脱水 | 又是史上最热年？

①煤炭：海外供给或收缩，焦煤供需本已偏紧，动力煤旺季补库需求临近；叠加史上最热夏季预期与AI用电需求，多重因素共振推动煤价中枢向上。
②AI PC：英伟达正式推出CPU，将端侧AI推理能力提升至可运行大型模型及复杂Agent任务的水平，AI算力从云端单极向端云协同演进，AI PC将成为数据中心算力之外的新增量需求。
③磷化工+有机硅龙头：这家有机硅与草甘膦双龙头正从历史业绩低点启动反弹，26年一季度归母净利润同比增长190%；行业近两年无明确新增产能，海外陶氏关停14.5万吨产能加速供需收紧；草甘膦需求受转基因扩种支撑；公司还布局电子级硅基材料进口替代及固态电解质，周期底部反转与成长逻辑并行。