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5月17日晚间，长鑫科技集团股份有限公司科创板IPO招股说明书（申报稿）显示，公司预计2026年1-6月营业收入1100亿元至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；净利润660亿元至750亿元，归属于母公司所有者的净利润500亿元至570亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润520亿元至580亿元。
国盛证券指出，长鑫存储、长江存储相继冲刺科创板，所募资金将有力支撑后续大规模产能扩张，两存扩产进程预计显著提速。AI服务器中DRAM/NAND需求分别是传统服务器的8/3倍，2024年全球存储芯片市场同比暴增79%，景气周期有望延续至2027年。洁净室约占晶圆厂总投资15%，单座1000亿量级的晶圆厂对应洁净室建设约53亿元。核心公司：柏诚股份、亚翔集成、圣晖集成。
1）两存IPO节点明确，募资将直接用于大规模扩产
长鑫存储于2025年12月30日向科创板提交IPO申请，拟募资295亿元，为科创板开板以来募资规模第二大。长江存储已完成股改并更名“长江存储控股股份有限公司”，最快于2026年6月中旬提交上市申请，市场预测估值约3000亿元。
两大存储龙头所募资金，均明确用于支撑后续大规模产能扩张。长鑫存储目前已拥有合肥、北京共3座12英寸DRAM晶圆厂，今年末月产能预计攀升至30万片，同时计划启动HBM产线建设（2026年底投产）。长江存储三期武汉基地截至2026年初已进入洁净厂房设备安装阶段，三期量产后全球市场份额有望提升至15%以上，后续还将再建两座晶圆厂，全部达产后实现总产能翻番。
2）AI推动存储需求超预期，2026年全球增速达39%
AI大模型参数量指数级扩张，使存储组件逐步成为服务器架构的核心。AI服务器中DRAM/NAND需求分别是传统服务器的8/3倍，推动存储需求快速增长。2024年全球存储芯片市场规模1655亿美元，同比大幅增长79%，预计2025-2026年将分别达2116/2948亿美元，同增28%/39%，景气周期有望持续。
供给端，DRAM市场长期由三星/海力士/美光三家垄断，2025Q4合计市占率90.5%；NAND领域前五大厂商合计市占率同样超90%。三强格局之下，国产替代空间广阔，两存扩产的战略紧迫性持续凸显。
3）洁净室占晶圆厂投资15%，每座新厂对应53亿建设需求
洁净室是保障芯片良率的核心基础设施，一般7nm以下先进制程晶圆厂总投资超200亿美元。洁净室建造成本约占新建晶圆厂总投资的15%，从建筑成本内部拆解，设计/土建/机电/洁净室分别占5%/35%/30%/35%，洁净室的权重与土建并列最高。
保守假设长鑫及长江存储单厂投资1000亿元，对应厂房建设总包约150亿元，其中洁净室约53亿元（土建/机电分别约53/45亿元）。按单厂1000亿元保守测算，每新建一座晶圆厂对应境内洁净室约53亿元新增需求，两存扩产持续推进，洁净室建设景气有望大幅提振。
4）相关标的
柏诚股份：大陆洁净室龙头，，与两存建立深度合作，1-4月签单43.2亿元已超去年全年，预计2026年归母净利润翻倍至4.16亿元，Q2业绩提速兑现。
亚翔集成：台资洁净室龙头，长鑫与长存均为其重要客户。
圣晖集成：台资洁净室企业，两存均为客户。
深桑达A：中电子旗下规模最大，2025年电子洁净室营收261亿元，央企背景深度服务算力国产替代建设。
华康洁净：武汉本土洁净室企业，依托地缘优势切入长江存储供应链，2025年末在手电子洁净室订单3亿元。
研报来源：国盛证券，何亚轩，S0680518030004，建筑装饰行业周报：哪些建筑企业有望受益长鑫、长存上市？2026年5月17日
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