全球AI需求爆发、供应链涨价，算力租赁26Q1利润释放加速；家电制造与光模块技术同源，已有公司细分器件产品量产首年就拿下40%份额——0514脱水研报

今日研报内容：
1、全球AI需求爆发、供应链涨价，算力租赁商业闭环逐步打通，26Q1利润释放加速
2、全球铜矿供需缺口扩大45%至64万吨，需求端还有AI算力这个最强叙事
3、光模块的上游卡脖子材料：磷化铟衬底缺口70%，这些公司正在闷声扩产
4、家电制造与光模块技术同源，有公司首年就在细分市场拿下40%份额