一、行情回顾
市场全天缩量震荡，三大指数涨跌互现。光通信概念股延续强势，通鼎互联4连板，远东股份、石英股份等涨停。电力、电网股表现活跃，大唐发电5连板，华电辽能、大连热电等涨停。军工板块午后异动，成飞集成涨停。下跌方面，猪肉股下挫，华统股份跌停；创新药概念走低，信立泰跌停。个股跌多涨少，沪深京三市约4100股飘绿，今日成交3.27万亿。
二、当日热点
1.光通信：美股光通信再度大涨，A股光模块龙头市值破万亿
今日光通信板块再度大涨，通鼎互联4连板、远东股份连板，可川科技等多股涨停。权重方面，中际旭创大涨8.28%，市值突破1万亿。
催化上，隔夜美股英伟达涨1.97%%再创历史新高，此外，光通信概念股集体大涨，应用光电大涨逾24%，Lumentum涨逾16%，康宁涨近11%。
对于光纤，浙商证券指出，需求侧，AI算力、无人机等驱动下需求井喷，预计AI应用的光缆市场2024-2029年CAGR为26%；供给侧，光纤预制棒扩产周期长达1.5~2年，投资大、壁垒高。供需缺口放大，预计价格将维持高位。
光芯片方面，其预计2026年中国光芯片市场规模将达到116亿元，高速光模块中EML、CW激光器是实现高带宽、长距离传输的核心器件，100G光模块中光芯片占BOM成本约50%。
此外，华泰证券认为，InP衬底是光芯片生产的核心原材料之一。随着2026~2027年800G、1.6T光模块拉动光芯片需求快速释放，Lumentum、Coherent、源杰等国内外光芯片头部厂商均在积极扩充产能，InP衬底有望迎高速发展期，Yole预测，全球InP衬底销量（折合为2英寸）有望从2019年的50万片增加至2026年的128万片。
2.智能电网：AI导致电力缺口显著放大
智能电网板块今日大涨，华电辽能5天4板、大唐发电5连板，韶能股份等多股涨停。
消息面上，摩根士丹利表示，受Token需求飙升350%的推动，预计数据中心将面临55GW的电力缺口。AI参与者正越来越多地收购“离网”解决方案。电力可用性已成为收紧能源基础设施融资的决定性因素。
3.国产芯片：AI景气度高涨，半导体设备持续活跃
国产芯片板块今日继续活跃，金海通、太极实业等多股涨停，芯源微、矽电股份涨超10%。
兴业证券指出，海外存储原厂签订长协，锁定需求与现金流，彻底重塑行业资本开支逻辑，美光、海力士、三星等国际巨头均上修资本开支并提前锁定核心设备产能。国产存储厂商全球规模市占5%左右，其认为，不管是从当下AI需求，还是国产化以及技术追赶角度，以长江存储、长鑫存储为首的国产存储产业链有数倍扩产空间，从而为上游半导体设备材料带来极大的发展机遇。
根据SIA（美国半导体协会）数据，26年2月全球半导体市场规模达到887.8亿美元，同比+61.8%。同时根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）25年12月份的预测，受益于AI需求带来的逻辑+存储需求大幅增长，预计2026年全球半导体营收将增长26.3%达9750亿美元，逼近万亿美元大关。
除上述热点外，机器人、PCB板、房地产等局部活跃；跌幅方面，电子特气、航天等跌幅居前。
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