晚报 | 5月8日主题前瞻 | 选股通

明日主题前瞻

1、量子通信丨据上证报报道，我国科研团队在安徽省合肥市成功建成"星汉二号"多模式量子中继网络，实现了14.5公里的物质纠缠，有望成为未来量子网络的根本性技术路线。相关成果于5月7日在线发表在国际学术期刊《自然·光子学》。量子中继是构建未来量子互联网的关键技术，由于量子信号在光纤中传输时会快速衰减，科学家通过量子中继将长距离信道分解为多段短程链路，分段建立物质纠缠态后再连接，从而克服光纤信道中的指数级损耗。

点评：国金证券认为，目前头部量子计算整机量子比特达到数百，能够满足某些特定场景应用，量子计算机进入核心应用示范节点。全球量子计算机上游市场规模到2030年有望达725.7亿美元。

2、AI应用丨据上证报报道，美图公司公布2026年第一季度业务数据，截至2026年3月底，付费订阅用户数同比增长30.2%至超1790万，再创历史新高；以付费订阅为主的影像与设计产品收入8.52亿元，同比增长34.3%。美图首度披露AI生产力应用年度经常性收入(ARR)指标，截至2026年3月底，AI生产力应用ARR约为5.8亿元，同比增长56.2%。

点评：研究机构认为，AI时代定价逻辑围绕Token展开，形成算力层、模型层、应用层三层加价结构，其中应用层场景Token的价值重构或尚未被市场充分定价。终端企业用户购买的不是Token而是业务结果，AI应用层通过私有数据和行业Know-How赋能，使通用模型Token获得更大价值，因此可以收取更高的Token价格。在ROI明确的场景，AI应用厂商正积极探索按Token消耗量付费及按效果付费等新商业模式，将收费来源从采购预算迁移至业务超额收益，更大的增量市场正在开启，因此已有按Token消耗量/按结果付费收入的优质AI应用标的有望获得市场关注。

3、机器人丨据上证报报道，据海关统计，今年一季度，我国机器人产业海外市场拓展步伐加快。各类单独列名的"机器人"合计出口额达113.2亿元，产品远销至全球148个国家和地区。从细分领域看，清洁机器人表现突出，一季度出口货值达77.5亿元，占机器人出口总值的68.5%，已成为我国机器人出口的绝对主力。一季度，我国工业机器人出口达31.6亿元，同比增长42%。

点评：江海证券认为，受益于国内经济向好，高端制造业加速发展，以及下游企业设备和产线升级需求预期增强等因素提振，我国工业机器人行业景气度持续攀升。在全球制造业绿色化、智能化升级的背景下，国内工业机器人厂商可充分利用我国完备的产业链优势与国家对新兴产业发展的政策支持，持续推进技术创新、新产品研发、优化服务能力，并积极拓展海外市场，在实现长期稳健发展的同时，打造第二增长曲线。

4、半导体丨据证券时报报道，根据TrendForce集邦咨询最新研究，全球晶圆代工成熟制程供需格局发生显著转变，8英寸产能利用率与代工价格已止跌回升，12英寸成熟制程受台积电减产等因素影响，转单效应渐显，中国大陆供应链持续受益，行业涨价氛围逐步升温。2025年下半年起，台积电、三星晶圆代工两大龙头减产八英寸产能，叠加AI服务器、通用服务器及边缘AI对电源管理、功率器件需求持续增长，2026年全球前十大晶圆代工厂商8英寸平均产能利用率回升至近90%，较2025年的近80%大幅改善，相关代工厂已成功推动价格上涨。

点评：目前12英寸成熟制程未出现供不应求程度，但不排除中长期台积电订单外溢效应，将促使Tier 2晶圆厂于2026年下半年再度向客户释出涨价意图。集邦咨询预计，台积电转单效应将于2027年下半年后显著体现，2026年下半年二线晶圆厂或再度释放涨价意图。

5、AI医疗丨据证券时报报道，国家人工智能应用中试基地（医疗领域）中试推广的智能应用——胸部CT图像辅助诊断软件，近日成功进入国家药监局创新医疗器械特别审查程序。这是全国首款进入该审查通道的大模型多病种AI医疗产品，标志着医疗大模型在加速迈向临床规模化应用方面取得重要进展。创新医疗器械特别审查是国家药监局为鼓励医疗器械创新而设立的优先审评审批通道。

点评：胸部CT图像辅助诊断软件是全球首创的胸部一扫多查智能体，可基于单次胸部CT影像识别近百种异常病变，并自动生成媲美初年资医生水平的诊断报告，推动传统"1名报告医生+1名审核医生"的阅片模式向"AI辅助+1名审核医生"转变，让医生能够将更多精力投入复杂病例判断与临床决策。该突破验证医疗大模型从技术研发走向合规量产，为AI在放射、基层筛查、多病种管理等场景规模化落地树立标杆，推动"AI+医疗"从单点工具走向体系化赋能。

6、医药丨据中证报报道，国家卫生健康委等8部门5月7日公布《关于改革完善儿童用药供应保障机制的实施意见》，提出包括完善儿童用药研发创新机制、完善儿童用药临床应用指导原则、优化儿童用药配备管理、加强儿童合理用药管理、加大儿科药学服务供给等16条具体措施，更好满足儿童疾病防治用药需求，全面提高儿科供药用药能力。

点评：在强有力的政策驱动和巨大的临床需求下，中国儿童用药行业正从"有药可用"向"有好药用"加速迈进，一个千亿规模的蓝海市场正加速扩容。2026年1-4月，国家药监局（NMPA）受理的儿童药注册申请同比增长89%，其中创新药和罕见病儿童药申请量分别增长了142%和217%。这表明药企的研发重心正从简单的剂型改良转向高价值的创新药和填补空白的罕见病用药。数据显示，2025年市场规模已突破2000亿元，年复合增长率高达12.8%。在政策红利的持续驱动下，预计2026年整体市场规模将达到2300亿元。

7、农业种植丨据中证报报道，如何兼顾高产与优质，是小麦育种界的关键科学问题。近日，我国科研人员以我国代表性优质高产小麦品种"济麦44"为核心材料，成功组装了参考级高精度基因组，完整解析了小麦面筋蛋白基因区域的复杂结构，并系统揭示了关键基因选择和基因间协同互作在塑造小麦加工品质中的重要作用。

宏观、行业新闻

1、商品期货收盘，LU燃油、原油主力合约跌超6%，WTI原油跌破90美元/桶日内重挫逾6%；沪银、沪锡涨超4%。

2、美伊已就缓解美国海上封锁以换取霍尔木兹海峡逐步重新开放达成共识；美国司法部调查一系列时机可疑的石油市场交易，涉事交易员在伊朗战争重大公告前合计押注逾26亿美元做空原油。

4、商务部回应欧盟禁止对使用中国逆变器项目提供资金支持：中方拒绝接受并坚决反对，将采取措施维护中国企业正当合法权益。

5、国家药监局等七部门发布《医药代表管理办法》，明确医药代表不得存在的9种禁止性情形，严格防范商业贿赂行为，对违规行为联合惩戒。

6、波士顿联储主席柯林斯：利率将在更长时间内维持不变，若通胀路径明显朝错误方向发展，美联储需重新评估合适政策，甚至考虑加息。

7、央行：4月末黄金储备7464万盎司，连续18个月扩大黄金储备；外汇储备规模34105亿美元，较3月末上升684亿美元。

8、 Anthropic在链上Pre-IPO市场隐含估值飙升至1.2万亿美元，超越OpenAI；自2025年10月以来估值曲线几乎垂直上升，涨幅达900%。

9、特斯拉4月中国产电动汽车销量同比增长36%，连续第六个月实现增长，股价盘初一度涨近4%创3月11日以来新高。

10、苹果要求供应商将2026年MacBook Neo产量目标由500万-600万台上调至1000万台，不惜向台积电支付巨额溢价以确保A18 Pro芯片供应。

11、中国信通院联合产业界发起智能体可信握手协议（ATH）1.0并建立智能体开源社区，聚焦多智能体跨主体、跨平台协同交互。