英特尔于4月23日美股盘后发布26年一季度财报，数据中心与AI（DCAI）业务营收51亿美元，同比大增22%，成为核心增长引擎；整体营收136亿美元，同比增长7.2%。CEO在财报电话会上表示，CPU与GPU的配比将从当前的1:8逐步演进至1:4乃至1:1。受此催化，英特尔股价隔夜大涨13%，4月以来累计涨幅超140%。
供给端同步收紧。据中信建投研报披露，英特尔与AMD今年已多次上调全系CPU价格，平均涨幅达15%，部分高端型号涨幅更高，两家公司2026年全年产能已基本预售完毕。台积电3nm、2nm先进制程优先保障GPU及AI ASIC，CPU排产持续靠后；英特尔18A新节点仍处于良率爬坡期，规模化量产尚需等待。
中信建投认为，CPU在Agent系统中负责控制流、串行逻辑与沙箱编排，无法通过量化与稀疏化压缩计算资源，性能提升高度依赖硬件迭代和资本开支扩容，出现类似GPU"效率跃升时刻"的概率极低，需求刚性显著强于GPU。Arm CEO Haas指出，Agentic AI时代每吉瓦数据中心所需CPU核心数将从3000万激增至1.2亿颗。
国信证券表示，智能体场景CPU耗时占比达50%至90%，2026年服务器CPU涨价幅度预计在20%至30%，服务器CPU全面进入量价齐升周期，增速与弹性远超消费级CPU。该机构同时指出，ARM架构凭借每瓦性能约为X86两倍的能效优势，叠加云厂商自研与英伟达推动，正加速在数据中心渗透，但X86在复杂业务逻辑与重度Agent任务中仍具不可替代性。
产业链层面，CPU数量增加将系统性拉动内存接口芯片（RCD、MRCD/MDB）及PMIC、SPD Hub等配套器件需求，同时带动本土服务器OEM/ODM厂商出货量提升，具备供应链备货能力与规模优势的龙头有望获取更高市场份额。
具体公司中，据上市公司公告、互动平台及券商研报表示，
海光信息：公司产品基于X86兼容架构，深度覆盖国内数据中心市场，是国内服务器CPU领域具备完整生态壁垒与先发优势的核心标的。
澜起科技：公司专注内存接口芯片（RCD/MDB）及配套器件，是全球少数具备量产能力的内存接口芯片供应商之一。随CPU配比持续提升，每台服务器所需内存接口芯片数量将同比例增长。
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