明日主题前瞻
1、人工智能丨据上证报报道，近日，豆包App Store页面出现付费版本服务声明。声明称，为更好地服务专业用户，豆包将在免费版的基础上，推出包含更多增值服务的付费版本。该页面还披露了三档订阅价格：标准版连续包月每月68元(连续包年688元)，加强版连续包月每月200元(连续包年2048元)，专业版连续包月每月500元(连续包年5088元)。
点评：中金公司认为，豆包开启付费具有标志性意义，国内大模型厂商从用户规模驱动阶段迈入商业化变现阶段。国内AI用户渗透已具基础，豆包作为国内用户数及占有率第一梯队的ChatBot应用，对标ChatGPT进行C端商业化尝试。此次测试定价体现出国产大模型在C端商业化层面的积极尝试，有望加速推动国内AI价值链条的闭环，对于相关算力、应用等生态合作方均能起到带动作用。
2、存储丨据上证报报道，当地时间5月4日，美光科技和闪迪逆势拉升，股价再度创出历史新高。截至收盘，美光科技涨6.31%，闪迪涨近5%。希捷科技、西部数据也在这番情绪的鼓动下创出盘中历史新高。
点评：分析师称，AI需求打破内存市场固有周期性，供给持续紧张有利于股价继续冲高。研究机构预测，存储行业景气有望延续到2027年。Counterpoint表示，随着存储器需求在各领域全面激增，通用DRAM正以高价格创造利润，这一趋势预计将持续至2027年，届时供应规模将显著提升。在HBM4领域，三星凭借1cnm核心芯片和4nm基础芯片的组合巩固了其领先地位；而在即将推出的HBM4e中，其相对竞争对手也占有优势地位。
3、创新药丨据上证报报道，5月4日，优时比(UCB)正式宣布以22亿美元收购Candid Therapeutics，成为自免TCE赛道迄今最具分量的并购案之一。Candid的核心管线根植于国内企业岸迈生物与亿腾嘉和的前期研发积淀，这标志着全球跨国药企围绕自身免疫TCE方向的布局已进入拼速度、抢资产的并购竞逐阶段。
点评：研究机构认为，这一重磅交易不仅进一步印证了TCE技术在自免疾病领域广阔的临床价值和商业转化潜力，更关键的是，它为中国创新药企确立了一条清晰的价值实现路径。后续随着更多高额BD交易接连落地，关键临床数据持续读出，创新药板块有望在产业层面形成持续共振。
4、卫星互联网丨据中证报报道，SpaceX的IPO注册文件显示，SpaceX星舰项目累计投入突破150亿美元，公司即将推出升级版原型机。SpaceX计划在2026年下半年发射首批新的、更强大的"星链V3"卫星。
点评：报道指出，低轨卫星为地面网络无法覆盖的区域提供了可靠的宽带连接，在多个垂直行业具有巨大价值。如果将数据中心部署在太空，形成"太空算力工厂"，为AI大模型训练、遥感数据处理等提供天地一体化的算力解决方案，是商业航天与AI结合的前沿方向。低轨卫星互联网也是未来6G天地一体化网络的重要组成部分。
5、算电协同丨据中证报报道，我国首个大规模"算电协同"绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运。标志着我国"东数西算"工程实现了从沙漠风光电到数字算力的直连直通。项目位于宁夏中卫，是全国首个新能源综合示范区。项目由50万千瓦光伏电站和150万千瓦风电场以及配套储能装置组成。全容量投产后，项目发电量将达到43亿千瓦时，相当于每年减少碳排放365万吨。
点评：报道指出，当前，AI规模化扩张推动算力与能源需求激增，算电协同已成为智能经济与能源转型的战略交汇点。算电协同作为国家战略级新基建工程，核心前景在于通过算力与电力系统的双向赋能，破解AI时代能源瓶颈与新能源消纳难题，形成绿色低碳、高效经济的协同发展格局。2026年，"算电协同"被列入政府工作报告新基建工程，我国正式迈入算力、存力、网络、电力、能源、碳多要素协同发展的新阶段。
6、养猪丨据中证报报道，国家发展改革委、财政部、农业农村部、商务部将联合指导地方有关部门统筹用好相关财政资金，开展冻猪肉商业储备收储，促进市场平稳运行。当前正处于政策引导下的生猪产能深度调整周期。通过收储稳定价格，有助于引导养殖企业有序淘汰低效产能，控制新增产能，实现产业的平稳过渡和高质量发展。
点评：报道指出，随着中央层面发出明确的政策托底信号，市场对生猪价格的未来走势普遍持谨慎乐观态度。机构认为，在政策利好、行业深度亏损和能繁母猪存栏持续去化的共同作用下，生猪市场已接近周期底部。随着产能去化效果的逐步显现，市场供需关系有望改善，预计2026年下半年猪价将迎来好转，价格拐点渐行渐近。
7、半导体丨据证券时报报道，全球光刻领域的绝对龙头ASML可能正在开发晶圆对晶圆(W2W)混合键合设备。ASML首席执行官4月初在第一季度财报会议上也暗示了公司对混合键合技术的兴趣。ASML长期垄断EUV光刻设备市场，掌握芯片制造核心命脉。巨头转身剑指半导体产业下半场的核心战场，从光刻到封装，ASML要打通半导体制造全链路，这是其巩固行业地位的核心布局。混合键合具有互联密度高、精度高、带宽高、能效高等优势，被认为是未来实现高算力、高带宽、低功耗芯片的关键技术，其需求正由AI/HPC和HBM的爆发式增长强力驱动。混合键合设备市场呈现"海外主导、国产突破"的鲜明格局。
点评：行业分析师表示，ASML进军混合键合技术，可能会显著重塑现有市场格局，将推动混合键合技术加速成熟，国产替化机遇明确。
8、氦气丨据证券时报报道，目前全球氦气市场已彻底拉开"配给制"帷幕，国际三大巨头（林德、法液空、空气产品）全面停止散单报价，仅保障核心长协客户。国内价格紧随国际步伐疯狂跳涨：工业级管束氦气（5N）4月底均价约350-400元/立方米，5月1日跳涨至450-500元/方，截至5月3日现货价已冲破500-550元/方，两天累计飙涨40%-57%，且普遍有价无市。
点评：分析师认为，考虑到供应链安全已成为全球产业界首要关切，企业采购决策已从"成本最优"转向"保供优先"，加之氦气供需缺口难以短期填补，预计氦气价格将维持高位。
宏观、行业新闻
1、中国人民银行、国家发展改革委、财政部联合印发《关于扩大科技创新和技术改造贷款投放 进一步支持设备更新的通知》：扩大科技创新和技术改造贷款投放，进一步支持设备更新。
2、重庆市人民政府办公厅近日印发《重庆市推动经济稳中向好若干政策举措》。
3、杭州全国首部具身智能机器人领域地方性法规《机器人促进具身智能机器人产业发展条例》正式施行。
4、河南省人民政府办公厅近日印发《河南省场景培育开放和大规模应用行动方案（2026—2028年）》。
5、上海商业航天海上发射技术有限公司成立。垣信卫星等成立卫星发射公司。
6、我国首个算电协同绿电直供项目投运。
7、广州市人民政府办公厅发布关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的实施意见：支持在城中村改造过程中收购存量商品住宅用作安置房。
8、四部门将支持地方开展冻猪肉商业储备收储。
9、豆包要收费了？知情人士透露：付费功能专注在PPT生成、数据分析、影视制作等。
10、消息称华为Mate 90首发麒麟9050系列：8核心设计，华为最强芯片。
11、中国机器人创企“灵心巧手”寻求下一轮融资，目标估值 60 亿美元。
12、“杭州六小龙”云深处，完成上市辅导。
13、国仪量子科创板IPO定于5月11日上会。
14、上海二手房成交攀上十年新高。
15、5月4日19时起长沙市所有烟花爆竹生产企业全面停产整顿。
16、伊朗外长阿拉格齐将访华。
17、美国联邦通信委员会通过重大规则更新：废除30年旧EPFD限制，推动卫星宽带容量提升高达7倍。
18、SpaceX的IPO注册文件显示，该公司已累计投入超过150亿美元开发其下一代星舰火箭，计划2026年下半年发射“星链 V3”卫星。
19、苹果据悉正考虑与英特尔和三星合作，为其设备生产处理器。
20、韩国4月份半导体出口额同比飙升173.5%，连续13个月刷新月度纪录。
21、成本上涨，消费品巨头联合利华决定提价。
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