0429强势股脱水 | HAMR，又一个英文新词

①闪存：希捷HAMR技术加速落地验证AI存储景气，HDD供给端寡头格局叠加产能锁定，近线硬盘供需偏紧有望贯穿2026年；存储超级大周期下，AI推理对DRAM、NAND需求测算显示2026年供需缺口持续扩大，设备、设计、模组产业链全面受益。
②交换芯片：DeepSeek-V4通算融合架构打破国产卡互联带宽约束，超节点组网门槛大幅降低，2026年有望成为国产超节点放量元年；超节点Scale up域扩张带动交换芯片配比持续提升，它作为国内稀缺的已量产25.6T交换芯片供应商，一季报预付款翻倍印证大额订单启动。
③锂电池：中国电车出口、欧洲新能源车销量及电动重卡三条线同步超预期，26年全球锂电需求被上修至3163GWh，龙头产能利用率创历史新高且已出现订单外溢，碳酸锂及产业链价格持续上行，从设备到材料的扩产需求正在加速兑现。