大家早上壕！
先看海外要闻：
1、隔夜美股标普500跌幅0.41%，道指跌幅0.36%，纳指跌幅0.89%。标普500报7108.40点，道指报49310.32点，纳指报24438.504点。费城半导体指数收涨1.71%报10078.572点，芯片股15日连涨创历史纪录。
2、美股七巨头指数跌1.32%报208.83点。苹果跌2.5%，特斯拉跌约4%，Meta内部宣布将裁员10%来提升效率弥补AI高额支出。ServiceNow收跌17.75%创十四年来最差单日表现，IBM收跌8.25%。德州仪器收涨9.43%创2000年10月以来最佳单日表现，报282.23美元创收盘新高，该公司预计二季度营收50亿-54亿美元。
3、WTI 6月原油期货收报95.85美元/桶，布伦特6月原油期货收报105.07美元/桶，现货黄金跌约1%报4692美元附近，现货白银跌约1.6%。沪金夜盘收跌0.20%，沪银夜盘收跌1.58%。
4、纳斯达克金龙中国指数收跌2.47%报6843.70点。好未来跌9.3%，小鹏跌6.4%，新东方跌5.8%，小马智行跌5%，阿里巴巴跌3.5%，网易跌3.2%，蔚来跌3%。阿特斯太阳能涨9%，晶科能源涨1%。
5、OpenAI发布最强模型GPT-5.5超越Claude，争夺企业级付费市场。Anthropic二级市场估值飙升至1万亿美元超越OpenAI。
6、特斯拉Q1营收223.9亿美元超预期，盈利大超预期，现金流翻倍。马斯克预告支出大增，Terafab项目将采用英特尔14A芯片技术，英特尔斩获关键首单。第三代人形机器人预计年中亮相，7-8月启动正式投产。股价盘后曾涨超4%，后因资本支出转跌。
7、英特尔一季度营收135.8亿美元超预期（预期123.6亿），预计二季度营收138亿-148亿美元超预期（预期130.4亿），数据中心CPU需求强劲，期待与马斯克合作。盘后一度涨超20%。
8、SK海力士一季度净利润40万亿韩元大超预期（预期29万亿），营业利润增长超五倍。计划下半年向客户提供HBM4E样品，目标2027年量产。未来三年客户对HBM的需求远超公司产能。
9、德国SAP一季度非IFRS营收95.6亿欧元超预期，云订单积压219亿欧元，维持全年云营收预期258亿-262亿欧元不变。盘后一度涨超10%。
10、美国4月制造业PMI初值创近四年新高，囤货驱动难掩需求疲软，通胀反弹令美联储陷入两难。
11、特朗普下令击沉任何在霍尔木兹海峡布雷船只，称已"彻底封锁"海峡直至伊朗愿达成协议，不会考虑对伊动用核武，黎以停火将延长三周。伊媒称伊朗启动德黑兰防空系统拦截"敌对目标"；伊央行首笔霍尔木兹海峡通行费以"现金外汇"形式入账；巴基斯坦称美伊谈判陷僵局，伊外交部称谈判重心已从核问题转为彻底停战。
12、Meta内部宣布将裁员10%来提升效率，弥补AI方面高额支出。
13、欧盟批准对俄罗斯实施第20轮制裁。匈牙利称已恢复通过"友谊"管道接收石油。
14、SpaceX警告称公司将面临"大量资本支出"，其中包括用于GPU的投入。
15、Altman最新万字长谈：很多人都用错AI了，算力不是成本，而是利润中心。
国内重大事件汇总：
1、习近平总书记寄语中国航天事业。（新华社）
2、中办、国办印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》：制定"十五五"碳达峰行动方案，确保2030年碳排放强度比2005年降低65%以上，非化石能源消费占比达25%；实现煤炭和石油消费总量达峰；大力发展非化石能源和新型储能，加快建设新型电力系统。
3、今年1.3万亿元超长期特别国债发行开启，分析称5月至6月将迎来发行高峰。
4、何立峰会见美国黑石集团董事长兼首席执行官苏世民。
5、郑栅洁主任会见空客公司全球首席执行官傅里。
6、商务部：美方退税举措是在纠正错误道路上的有利一步；如中国企业因欧盟修订《网络安全法》遭歧视性待遇将采取措施。
7、三部门联合规范知识产权代理行业，行业规模将实现"瘦身健体"。
8、国家能源局：截至3月底，全国累计发电装机容量39.6亿千瓦，同比增长15.5%。
9、姚顺雨首次交卷，腾讯混元3 Preview大模型发布，总参数2950亿、激活210亿，重点强化Agent与Coding能力。
10、香港会财局就恒大审计对普华永道处以三亿港元罚款及六个月执业限制。普华永道同意向中国恒大部分股东赔偿10亿港元。
11、特斯拉FSD入华时间推迟，预期到第三季度将在中国获得全面批准。
12、逾3000家上市公司发布2025年年报，分红回购增持并举。
13、存储"超级周期"进入业绩兑现阶段，多家存储企业单季盈利超去年全年。
14、首批银行一季报出炉，营收、净利润全部实现正增长。
15、智驾龙头Momenta完成约5亿美元Pre-IPO融资，已秘密启动IPO招股。
今日券商策略前瞻：
光大证券表示，鉴于美伊以三方对峙态势仍未平息，地缘预期随时存在反复扰动，叠加节前避险情绪难以快速消退，短线或仍以震荡整固为主，需等待地缘因素明朗化或假期后获利盘充分消化。
今日题材方面：
机器人丨据特斯拉官方微博4月23日披露，第三代人形机器人预计年中亮相，2026年7-8月启动正式投产，特斯拉同时着手准备年产100万台的产线，并将持续迭代V4、V5版本。 人形机器人联盟此前披露，4月17日，50台特斯拉Optimus Gen-3在上海超级工厂正式完成首批交付，承担座椅安装、内饰装配、零部件搬运和质量检测四大工序，工作节拍可达人工的85%，连续作业时间达10小时。
点评：据湘财证券研报，在产能规划方面，目前弗里蒙特工厂月产能200台，上海工厂计划6月投产，预计2026年底两处工厂合计月产能提升至1000台；2027年全球月产能有望突破5000台，年交付能力可达6万台。届时BOM成本目标降至2万美元以下，售价或进一步下探至3.5万美元。 长江证券认为，2025年为人形机器人量产元年，全球出货量达1.3万台以上，国内本体厂商占据绝大部分份额。在技术升级、设备国产化及规模化生产赋能下，制造成本有望持续下降——行星滚柱丝杠售价长期有望从2000元降至1000元以下，谐波减速器从逾千元降至数百元。
国产芯片丨据公司财报披露，德州仪器（TI）一季度营收达48亿美元，同比增长19%，每股收益1.68美元，两项指标均大幅超出市场预期。二季度营收指引上调至50亿至54亿美元，显著高于华尔街此前预期的48.5亿美元，消息推动公司股价单日大涨18%。
点评：华安证券认为，模拟芯片复苏趋势已较为明确，TI持续上调指引与工业订单改善高度相关，行业景气度正在从消费电子扩展至工业、汽车等高价值赛道。在国产化逻辑上，TI大范围、大幅度涨价，直接抬升了国内采购成本，客观上加速下游客户切换至国产供应商的意愿。工控类、车载类等高壁垒品类的提价尤为明显，而这些恰恰是国内头部模拟芯片厂商近年来重点突破的方向。华安证券表示，国产模拟厂商在信号链、电源管理等品类上的产品矩阵持续完善，具备承接份额转移的基础条件。
碳中和丨据新华社4月23日报道，中共中央办公厅，国务院办公厅印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》。通知指出，"十五五"时期，国家发展改革委应当会同有关部门围绕如期实现2030年前碳达峰目标，制定"十五五"碳达峰行动方案，确保实现2030年碳排放强度比2005年降低65%以上，2030年非化石能源消费占比达到25%等目标，实现煤炭消费总量和石油消费总量达峰，合理控制煤电装机规模和发电量，力争年度新增清洁能源电量逐步覆盖全社会新增用电量。
点评：东方证券认为，减碳道路任重而道远，"十五五"绿色燃料等减碳应用速度有望加快。2025年至今，政策密集鼓励新能源与高耗能钢铁，煤炭，水泥等行业结合推动重点行业减碳，具体方案围绕零碳园区业态，绿电直连，绿色燃料替代。发展氢氨醇绿色燃料具备两方面意义，一方面，绿色燃料是绿电走向"新能源非电利用"的可选方案；另一方面，由于我国"富煤贫油少气"的资源禀赋客观条件，我国发展绿色燃料具备安全战略意义。
3D打印丨4月23日，字节跳动正式发布更高精度的新一代3D生成大模型——Seed3D 2.0，被业内认为是推动AI 3D内容生成向“生产级可用”迈进的关键一步。目前Seed3D 2.0技术报告已公开，API也已上线火山引擎。字节跳动表示，在与现有3D生成模型的对比评测中，Seed3D 2.0在几何生成、纹理材质生成两项核心指标上均取得SOTA结果（当前最优）。
点评：证券时报表示，高质量、高可用的3D资产正在成为具身智能、工业制造、数字孪生、机器人仿真等场景加速落地的关键基础，Seed3D 2.0显著缩短了从原始视觉输入到生产级3D资产的周期，降低了人工修模与物理属性绑定成本。更高精度的3D内容生成能力，有望大幅降低3D打印的内容制作门槛，推动从“模型生成”到“实体打印”的闭环加速落地，激发消费端打印需求，3D打印产业链迎来价值重估。
今日有1只新股申购：
春光集团：创业板，申购价格13.30元/股，顶格申购市值14万元，公司是国内软磁铁氧体磁粉行业龙头。
再来看上市公司公告精华：
1、瀚蓝环境：拟购买高质量基金100%财产份额及粤丰环保7.22%股份，股票复牌。
2、维峰电子：拟1元受让关联方所持维泰精密36.25%股权，交易完成后将持有维泰精密43.50%股权成为第一大股东。维泰精密重点布局高速通讯连接器、PCIe插槽连接器等。
3、大金重工：与欧洲船东签署船舶建造合同，合计总金额约40.58亿元。
4、长光华芯：硅光集成产线预计2026年底通线，光通信订单起量。
5、九丰能源：拟投18.42亿元建设同位素产品项目，拓展医疗与半导体等高附加值领域。
6、香农芯创：一季度净利润13.27亿元，同比增长7835.06%。本期电子元器件产品销售规模扩大，产品销售价格较去年同期有较高增长。
7、天华新能：一季度净利润9.69亿元，同比增长1471.98%。本期锂电产品量价齐升导致销售规模增加。
8、金山办公：一季度净利润21.95亿元，同比增长444.97%。本期公司部分对外投资基金项目产生较大投资收益所致。
9、云铝股份：一季度净利润36.00亿元，同比增长269.45%。本报告期铝价上涨，公司营业收入增加。
10、三环集团：一季度净利润7.91亿元，同比增长48.48%。MLCC产品客户认可度持续提升以及光通信等行业需求增长。
11、欧科亿：一季度净利润2.04亿元，同比增长2560.71%。主要原材料涨价，公司产品量价齐升所致。
12、多氟多：一季度净利润3.76亿元，同比增长480.14%。报告期新能源材料及电池板块收入增长所致。
13、华锐精密：一季度净利润1.75亿元，同比增长499.47%。碳化钨价格持续上涨背景下，依托资金与规模双重优势实现量价齐升。
14、中国电信：一季度净利润73.5亿元，同比下降17.08%。
15、冠豪高新：一季度净利润1.80亿元，同比增长27725.76%。
16、厦门钨业：一季度净利润11.07亿元，同比增长189.14%。产业链各环节主要产品售价有效联动提升，硬质合金、切削工具等重点产品销量稳步增长。
17、南大光电：一季度净利润1.24亿元，同比增长29.97%。先进前驱体产品1-3月收入同比增长22%，毛利贡献同比增长23%。
18、深高速：持股50%的深圳清龙高速公路有限公司投资经营的深圳市水径村至官井头村高速公路将于4月25日24时起终止收费。
19、中新集团：第四大股东新工集团拟减持不超3%公司股份。
20、莫高股份：公司股票将于4月24日停牌1天，自4月27日开市起复牌并实施退市风险警示，股票简称变更为"*ST莫高"。
21、新易盛：第一季度净利润27.8亿元，同比增长76.80%。
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沪公网安备31011802004900号
