0423强势股脱水 | 一个国产算力的重要方向

①超节点：国内大模型算力架构向超节点切换，华为、阿里等密集发布超节点产品，交换芯片作为节点内高带宽低时延互联的核心硬件，国产化率极低、竞争格局集中，这家公司卡在核心位置。
②白酒：本轮白酒行业经历五年调整，2025年下半年酒企主动纾压，渠道库存加速去化，行业步入确定性底部。当前盈利预测下调幅度已接近2012-2014年调整期水平，一季报后有望企稳。
③燃气轮机：AI数据中心用电爆发与美国电网老化形成结构性供电缺口，燃气轮机以快速启停和灵活部署成为短期最优解，GE Vernova、西门子能源、三菱重工订单均创历史新高且产能趋紧，国内燃机产业链正借助交付效率与成本优势进入全球市场。