晚报 | 4月21日主题前瞻 | 选股通

明日主题前瞻

1、商业航天 | 国家航天局举办2026年"中国航天日"新闻发布会。国家航天局相关负责人回顾了2025年航天领域重大进展，并发布2026年重要任务等信息。2026年，中国航天任务继续密集实施：天问二号将接近目标小行星，开展近距离探测；载人航天工程将实施神舟二十三号等载人飞船任务；多型重复使用火箭将开展飞行验证等。

点评：中信建投认为，以2026年"中国航天日"新闻发布会为契机，随着多型可重复使用火箭迎来密集验证，运力供给的提升将全面加速卫星互联网组网，推动商业航天迈入高质量发展阶段。

2、液冷 | 维谛技术将于4月22日晚间披露最新财报，公司液冷及电源业务进展受到市场关注。谷歌Cloud Next2026大会将于4月22日举办，市场预期公司或将发布TPUV8产品，全液冷技术成为行业关注重点。

点评：国盛证券研报测算显示，英伟达高功率AI平台带动液冷市场扩容，初步测算2026年英伟达GB200/GB300平台，对应液冷系统市场规模约100亿美元；伴随终端出货量增长，2028年英伟达产业链液冷市场规模或达150亿美元至200亿美元。

3、特高压 | 据Data电力消息，近日，国网发布2026年特高压第二次设备招标，对此前已经核准的达拉特-蒙西，浙江环网，攀西，烟威登州升压，招远核电送出等项目的部分设备需求进行了招标。其中1000kV组合电器本次多达10个标包，总需求达93间隔，单批次需求超过2024年和2025年总和。

点评：研究机构认为，特高压设备是指用于电压等级1000千伏及以上交流，800千伏及以上直流输电工程的核心装备集群，涵盖换流阀，GIS组合电器，特高压变压器，穿墙套管等关键品类，是"西电东送，北电南供"能源战略的核心载体，广泛应用于跨区电网互联，新能源并网，城市核心电网升级等领域。随着"双碳"目标推进与新型电力系统建设提速，我国特高压设备行业凭借完整产业链优势，市场规模持续扩容，技术实力全球领跑，正进入高质量发展的黄金周期。

4、光模块 | 据TrendForce集邦咨询最新研究，全球AI专用光模块市场高速增长，2025年规模165亿美元，2026年预计达260亿美元，年增超57%，AI数据中心加速建设推动光通信供应链结构性重组。

点评：报告认为，AI服务器集群互联需求激增，800G以上高速光模块需求大幅提升，北美云巨头持续加码GPU与AI服务器部署，带动高速光连接采购量增长。但行业扩产存在三大瓶颈：EML、CW-LD等核心光电芯片供应紧张，高精度光学对准制程能力不足，功耗与散热问题制约量产节奏。行业增长已从规格升级，转向规模扩张、技术迭代、场景延伸三大方向，1.6T模块量产及边缘计算、DCI需求兴起，将进一步推动800G/1.6T相干光模块市场扩容。光通信相关上市公司产业链各环节将直接受益，龙头企业业绩持续高增。

5、智能眼镜 | 据新华网，4月20日，在华为Pura系列及全场景新品发布会上，华为终端BG CEO何刚正式发布了其今天佩戴的新品——华为AI眼镜。该产品搭载鸿蒙系统，采用自研AI眼镜芯片，可适配搭载鸿蒙6.0或更高版本系统的手机。据悉，华为AI眼镜采用了全新的轻量化新型材料和精密堆叠技术，镜腿薄至6.25毫米，镜架轻至35.5克，接近一副普通眼镜的重量。

点评：证券时报指出，这是自2025年6月手机厂商小米发布其首款AI眼镜后，国内又一重要手机厂商发布其AI眼镜产品。华为凭借其自研的海思芯片，通过搭载鸿蒙系统，跨端协同是华为的独特优势，和其它品牌不同，华为AI眼镜可以与华为手机、平板、智慧屏无缝连接，实现跨设备协同，凭借华为海量的存量和新增手机用户作为基础，为华为AI眼镜和未来持续迭代奠定坚实的客户基础。

6、半导体 | 据界面新闻，英特尔即将推出的14A工艺技术，将在今年年底吸引一些知名企业客户的加入，包括英伟达、苹果、谷歌和AMD等行业巨头，这些巨头很可能会采用14A技术代工制造他们未来的芯片。英特尔预计将于今年秋季晚些时候正式签署代工合作协议。目前，除了14A芯片工艺之外，英特尔还可能试图通过另一款关键产品EMIB来吸引客户，尤其是那些从事人工智能基础设施建设的客户。

点评：中证报指出，英特尔14A工艺技术作为公司重返先进制程领域的关键一环，定位为1.4纳米级别，已获得积极反馈，有望成为全球首个采用High-NA EUV光刻技术的量产制程，或重塑代工业务格局，甚至可能改变全球半导体产业的竞争态势。英特尔14A工艺的推出不仅是技术竞争，更是全球半导体供应链重构的重要一环。随着AI和高性能计算需求激增，市场对先进制程的需求持续扩大，英特尔有望凭借14A工艺成功重返先进制程领导者地位。

7、氢能源 | 据中国经济报，在北京举行的能源安全与西部能源新通道高峰论坛上，我国首个“绿氢+劣质重油”合成原油产业化示范工程——160万吨/年进口固体沥青全绿能高效改质产业化示范工程项目正式启动。据了解，该示范项目位于新疆塔城地区，总投资67.34亿元，依托中国科学院大连化物所研发的劣质重油浆态床加氢解构全转化技术（ASHS），以新疆风光绿电制取绿氢，加工从中北亚进口的固体沥青等劣质重油，年产低碳合成原油160万吨。

点评：中证报指出，该项目启动，标志着“绿氢”在工业领域的应用从替代燃料向生产核心原料迈出了关键一步。项目利用从中北亚进口的固体沥青等劣质重油作为原料，将传统上难以利用的资源转化为高品质合成原油，实现了原油来源的多元化。通过自主技术生产合成原油，有助于降低我国对传统原油进口的依赖，提升能源产业链和供应链的安全性。

宏观、行业新闻

1、李强：加快推进西北地区风电光伏、西南地区水电、东部地区海上风电等清洁能源基地建设。（新华社）

2、工信部等部门召开光伏行业座谈会，推进“反内卷”工作。

3、超70家轮胎企业集体发布“涨价函”。

4、4月21日，宁德时代将举办2026年“超级科技日”发布会，届时或发布钠电、凝聚态、快充等相关技术产品。

5、“硫磺荒”正引发连锁危机，铜和镍供应或成重灾区。

6、机构：预估2026年全球AI光收发模块市场规模达260亿美元，关键零部件吃紧成扩产瓶颈。

7、国轩高科计划五月中旬发布第五代磷酸铁锂全场景电池。

8、山东主力氧化铝厂采购价格下调，烧碱期现双双承压。

9、华为余承东：手机定价压力较大，后期可能涨价。华为发布全新鸿蒙电脑，售价6599元起。华为发布首款鸿蒙AI眼镜。

10、香港证监会公布新监管框架，容许代币化证监会认可投资产品在二级市场买卖。

11、美国公用事业公司五年资本支出上调超20%，2030年累计投入1.4万亿美元升级电网应对AI数据中心用电潮。