大家早上壕！
先看海外要闻：
1、上周五标普500涨1.20%，连续三个交易日创收盘历史新高，道指涨幅1.79%，纳指涨幅1.52%。
美股期货（周一开盘）：布伦特原油期货周一开盘跳涨逾7%，标普500指数期货跌0.9%，纳斯达克100指数期货跌近1%，现货黄金低开逾1%。此前伊朗再次关闭霍尔木兹海峡。
2、中东局势：伊朗周末开火逼退油轮，宣布开放后不到24小时再封锁霍尔木兹海峡，指美国违反承诺未解除对伊海上封锁。特朗普称美代表团将抵伊斯兰堡参加谈判，伊朗已"严重违反"停火，但美伊仍能达成协议；伊媒称伊朗拒绝参加与美第二轮谈判。
3、伊朗在霍尔木兹海峡划定新航线，未经革命卫队海军许可不得通行。伊朗披露涉霍尔木兹海峡立法部分细节，将禁止与以色列有关的货物和船只通过该海峡。
4、美联储理事沃勒表示，中东战争若迅速结束，降息仍有望延续。
5、"英伟达挑战者"AI芯片商Cerebras再度递交IPO申请，OpenAI承诺超200亿美元采购。
6、报道：AI编程助手Cursor拟融资20亿美元，估值超500亿，英伟达计划跟投。
7、谷歌公司与迈威尔科技洽谈打造新款AI芯片。
8、Anthropic推出AI视觉创作工具Claude Design，付费订阅竞争力提升。
9、全球CPU荒来袭：英特尔与AMD处理器价格上涨15%，PC供应链面临严峻考验。
10、美国蓝色起源公司发射一枚翻新的"新格伦"重型运载火箭，并成功在海上回收火箭第一级。该火箭搭载AST SpaceMobile公司的手机直连卫星。
国内重大事件汇总：
1、国家发展改革委下达2026年第二批"两重"建设项目清单，共安排超长期特别国债资金2168亿元支持336个重大项目，涉及人工智能、城市地下管网建设改造、长江经济带交通基础设施等。
2、财政部调整平潭综合实验区有关增值税和消费税退税货物范围，内地经"二线"销往平潭与生产有关的货物视同出口，实行增值税和消费税退税。
3、拼多多、美团、京东、饿了么、抖音、淘宝、天猫7家电商平台被罚没35.97亿元。
4、DeepSeek被曝史上首次融资，寻求募资至少3亿美元、估值超100亿美元。
5、2026北京亦庄人形机器人半程马拉松鸣枪开跑，北京荣耀48分19秒夺冠，宇树称其机器人打破人类1500米世界纪录。
6、雷军完成15小时新一代小米SU7从北京到上海长途续航测试直播，全程1313公里，中途只充一次电。
7、东方证券停牌筹划收购上海证券100%股权。本次收购是2026年第二起券商合并案例，2024年以来已有8起重要合并案例。
8、香港交易所刊发有关缩短香港股票现货市场结算周期的谘询文件，提出将香港股票现货市场结算周期从目前的T+2缩短至T+1。
9、报告：一季度中国游戏市场实际销售收入971.72亿元，同比增长13.38%。
10、中基协：过去3年基金产品业绩低于比较基准超过10个百分点且基金利润率为负的，基金经理绩效薪酬降幅不得少于30%。
一周A股策略前瞻：
对美伊战事脱敏，将更多的情绪聚焦科技线而不是中东。在本周的券商策略观点中，得到了越来越多的认可。
兴证策略张启尧团队分析称，科技板块亮眼业绩陆续披露，正在有力回击此前对于全球AI周期见顶的悲观叙事，本质是业绩验证后景气逻辑的重新定价，是盈利预期上修驱动、更可持续的修复逻辑。
在TMT板块整体并未积累太多超额收益、但已经出现结构性过热信号的背景下，后续板块整体仍有上涨空间，但结构上需要更加重视板块内部扩散的机会。可以向国产算力、部分中下游软件服务&端侧应用等产业链环节挖掘低位绩优方向。
华西策略李立峰团队也提及，全球资金对地缘风险已逐步脱敏，A股定价重心也转向基本面与景气度。国内基本面持续向好，一季度经济数据超预期，物价温和回升，叠加楼市企稳与扩内需政策推进，盈利修复基础增强。
中信策略裘翔团队称，从资金和仓位数据来看，此轮仓位回补过程未结束，只不过在修复过程中反转因子的强度明显弱于过往，板块缩圈明显。对于市场最为关心的科技产业趋势行情加速后的走向，中信策略复盘了历史上的五轮产业周期特征，行情的拐点，通常都伴随着供需最紧俏环节的价格拐点，从这一轮北美AI硬件周期来看，接下来最重要的观察变量是DRAM、磷化铟、玻璃纤维和燃气轮机。
今日题材方面：
国产算力丨据外媒The Information曝出，DeepSeek正寻求首次外部融资，这次寻求以不低于100亿美元的估值，筹集至少3亿美元的资金。分析认为，此次重组计划通过引入外部资金充实资金储备，加大算力资源投入，继续开发人工智能模型，并为顶尖人才支付更高薪酬。另外据观察者网，即将发布的DeepSeek-V4没有提前给英伟达开放测试权限，优先给华为昇腾950PR和寒武纪做适配，目标是从CUDA生态整体迁移到华为CANN框架。
点评：第三方评测显示，昇腾950PR单卡推理性能达到英伟达特供版H20芯片的2.87倍，华为CANN框架已实现超95%的CUDA代码兼容，辅以一键迁移工具，代码重构从"按月计"缩短到"按小时计"。DeepSeek V4全面"换芯"实现从硬件到软件的完整自主可控，标志着国产AI芯片正加速从"可用"迈向"好用"，国产AI服务器建设将加速放量，需求将随国产算力投资扩张确定性提升。
农产品丨据新华社4月18日报道，据国家气候中心近日预测，预计今年5月进入厄尔尼诺状态，夏秋季将形成一次中等及以上强度厄尔尼诺事件。主流气象机构NOAA与澳大利亚气象局均预测峰值强度达+1.9℃至+2.3℃。
点评：本轮厄尔尼诺叠加美伊冲突影响，农产品面临双重压力：一是种植成本上行，3月国际尿素价格同比上涨83.94%；二是生物燃料需求刚性强化。历史规律显示，在1997-1998年超强厄尔尼诺中，原糖期货涨58%、橡胶暴涨76%、棕榈油上涨42%；2015-2016年强事件中，郑糖上涨65%、沪胶涨幅120%。此次厄尔尼诺预期与能源冲突形成共振，农产品供给端风险被同步激活，估值仍处历史低位，形成明显估值洼地。
券商丨据东方证券19日公告，公司筹划收购上海证券100%股权。本次收购是2026年第二起券商合并案例，2024年以来有8起重要合并案例，包括国联+民生、浙商+国都、西部+国融、国信+万和、国君+海通、湘财+大智慧、中金+东兴+信达案例、东吴+东海。
点评：外延并购、特色化经营将是证券公司特别是中小机构做优做强的重要手段，"培育一流投资银行和投资机构"的政策导向将持续推动行业头部化整合。26年一季度A股日均成交额2.58万亿元，同比增长69%；日均融资余额2.65万亿元，同比提升42%；IPO承销金额同比增长40%。开源证券据此上修上市券商整体一季报扣非归母净利润增速预期至43%，并指出头部券商盈利增速有望领跑行业。
HBM丨据环球网4月16日报道，三星电子正全力推进其下一代高带宽内存（HBM）产品的研发进程，力求在高端人工智能内存市场进一步巩固自身的优势。三星电子计划最早于2026年5月生产出首批符合英伟达标准的HBM4E样品。
点评：新一轮AI硬件升级浪潮不仅推高了先进芯片的需求，也正在深刻重塑整个存储产业链的供需格局。2026年被视为"HBM超级周期"元年，全球HBM3E/HBM4产能已被英伟达、AMD及云厂商预订至2027年Q1，供需缺口高达50%-60%。数据显示，未来HBM市场将以每年42%的速度增长，将从2023年的40亿美元增长到2033年的1300亿美元。到2033年，HBM将占据整个DRAM市场的一半以上。
今日有2只新股申购：
理奇智能：创业板，申购价格13.91元/股，顶格申购需配市值11万元，公司在中国锂电制浆上料系统市场占有率第一，连续两年行业首位，客户覆盖宁德时代、比亚迪、LG新能源、欣旺达等。
中科仪：北交所，申购价格16.21元/股，公司是集成电路领域出货量最大的国产干式真空泵制造企业，是唯一在集成电路先进制程实现批量应用的国产企业，公司第一/二大客户分别为长江存储/长鑫科技。
再来看上市公司公告精华：
1、东方证券：公司正在筹划以发行A股股份及支付现金的方式收购上海证券100%股权。
2、臻镭科技：收到《行政处罚事先告知书》，股票4月20日停牌一天，自4月21日起实施其他风险警示，实施后A股简称为ST臻镭。
3、亚光科技：自4月20日开市起股票停牌1天，于4月21日开市起股票复牌并实施其他风险警示，股票简称由"亚光科技"变更为"ST亚光"。
4、三安光电：公司及相关方就本次交易向美国外国投资委员会等相关国家政府部门提交了审批申请。尽管交易各方已与CFIUS进行多轮沟通，CFIUS仍认定本次交易将引发不可化解的美国国家安全风险，要求交易各方撤回CFIUS申报、放弃交易。
5、长芯博创：终止收购上海鸿辉光联通讯技术有限公司93.8108%的股权。
6、光洋股份：拟以现金支付方式收购常熟东南相互电子有限公司100%股权，交易对价为6.22亿元。标的公司专注于刚挠结合板、HDI板等印制电路板研发生产，产品应用于智能手机、新能源汽车等领域。
7、宁德时代：股东宁波联合创新新能源投资管理合伙企业（有限合伙）拟通过询价转让方式出让5800万股，占总股本的1.27%。
8、北方稀土：2026年目标营收440亿元以上，利润总额35亿元以上。
9、扬杰科技：一季度净利润3.85亿元，同比增长41.01%；报告期内受益于人工智能、新能源汽车、储能及工控等下游应用领域的强劲需求，主营业务收入上升。
10、信维通信：一季度净利润1.05亿元，同比增长35.35%。
11、仕佳光子：一季度净利润1.16亿元，同比增长24.66%，产品销售订单额增多。拟约12.65亿元投建高速光芯片与器件开发及产业化项目。
12、益生股份：一季度净利润1.03亿元，同比扭亏为盈；公司主要产品父母代种鸡和商品代鸡苗销量同比增加，价格同比上升，毛利增加。
13、德邦科技：国家集成电路基金拟减持不超过3%。
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