AI订单积压超千亿，美股甲骨文隔夜大涨

隔夜美股服务器龙头甲骨文涨超10%。此前公司云基础设施收入同比高增84%，多云数据库收入同比实现531%的爆发式增长。截至去年三季度季末，剩余履约义务金额达5530亿美元，同比增长325%。

开源证券认为，AI应用从Chat向Agent演进是云计算提价的根本驱动逻辑。根据IDC数据，中国企业活跃智能体数量将在2031年突破3.5亿规模，年复合增长率达135%以上，同时智能体Token消耗将实现年均超30倍的指数级跃升。

需求端Token调用量呈指数级增长，供给端上游核心硬件采购成本显著上涨，云计算行业有望进入以AI算力溢价为核心的新阶段。同时，传统CPU云向适配Agent调用的产品转型仍需大量CPU、数据库、存储等资源支撑，中大型企业私有化部署场景也将成为AI基础设施的重要增量。

华鑫证券则认为，甲骨文亮眼财报再次验证AI算力板块高景气度。据TrendForce最新研究，英伟达下一代AI算力柜将聚焦高密度芯片互连与高速数据传输，光引擎、高速连接器等核心环节有望迎来量价齐升的爆发期。

公司方面，据上市公司互动平台、公告及券商研报表示，

新亚电子：公司产品高频高速铜缆连接线已通过安费诺进入戴尔、甲骨文、Meta等知名服务器制造商供应链。

浪潮信息：公司服务器排名全球第二，中国第一；存储装机容量排名全球前三、中国第一。

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