800G/1.6T放量拉爆需求，滤光片成光器件新紧缺品种

1、滤光片在光模块里到底是干什么的，为什么这么重要？

• 核心功能：滤光片是波分复用（WDM）技术的核心元件，作用相当于光波的选择性"过滤器"，通过筛选不同波长的光，实现分光和合光。

• Z-BLOCK组件：将不同中心波长的滤光片依次贴装在玻璃基底上，形成波长分离模块，装在光模块的收发端。

• 用量直接绑定光模块出货：一个FR8或2FR4的800G光模块收发端合计需要16个滤光片，1.6T模块需求量在此基础上再翻倍。

2、为什么说滤光片会成为"紧缺品种"？需求端和供给端分别发生了什么？

• 需求端：800G/1.6T高速光模块放量 → 每台模块需要大量滤光片 → 出货量越大，滤光片需求弹性越显著放大。

• 供给端——工艺壁垒：高端滤光片需沉积上百层薄膜，镀膜工艺门槛极高。

• 供给端——设备瓶颈：核心镀膜设备主要被海外厂商垄断，交期长；设备到厂后还需经历漫长工艺调试和良率爬坡，产能释放存在显著时间滞差。

• 供给端——原材料：高端镀膜材料全球分布极不均衡，主要产地受地缘政治和出口限制影响，供应持续收紧。

• 三重约束叠加 → 供需错配格局短期内难以扭转。

3、上游供应收紧后，滤光片厂商怎么应对，产业链价值怎么变？

• 向下游延伸：滤光片厂商凭借光学镀膜和精密加工的技术积累，产品矩阵向高附加值的集成化组件拓展。

• 直接制造Z-BLOCK等波分复用器件+其他光学组件，为客户提供更完整的组件解决方案。

• 结果：在光通信产业链中占据更大的价值量，从单一零件供应商升级为组件方案提供商。

研报来源：国盛证券，宋嘉吉，S0680519010002，通信行业点评：滤光片——光器件中的新紧缺品种，2026年04月08日

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