0408强势股脱水 | 光通信来新细分了

①光通信测试仪：AI算力迭代持续压缩光模块升级周期，光通信测量仪器随之进入快速迭代通道，全球市场2029年有望达183.8亿美元，而当前海外厂商仍占84%份额，国产厂商凭借更快的营收增速持续抢占份额。
②PCB：AI算力爆发推动PCB行业进入史上最强扩产周期，2026年三大龙头合计资本开支超544亿元，且全部精准指向18层以上高阶产能，目前高端产能18-20个月的扩产周期导致结构性缺口，叠加上游CCL二季度再涨20%以上，供需偏紧格局短期难以逆转。
③MPO龙头：这个是谷歌长期供应商，MPO业务2025年已达十亿级收入并预计连续翻倍，AOC和光模块两大新品类在客户端测试推进顺利，若顺利放量，可达市场空间为现有MPO业务的数倍；母公司长飞光纤的光纤保供优势与2027年前长芯盛全部股权注入预期，构成业绩增厚的双重催化。