0403强势股脱水 | Token经济跑通了

①OCS：工信部推动算力中心OCS部署落地，叠加海外龙头Lumentum指引OCS市场复合增长率超150%，全光交换进入国内外共振阶段。OCS凭借低时延、低功耗、速率无关的核心优势，正在从Scale-Up向Scale-Out和跨数据中心互联场景加速渗透。
②云计算/数据中心：Token价值开始回归真实供需定价，国产模型在OpenRouter上调用量占比已超50%，算力需求持续向国内IDC传导。公司深度参与上海算力建设，智算中心万卡规模已成型，MSP云服务覆盖超万家客户。
③半导体：靶材龙头拟控股另一家上市公司，两者同为半导体材料供应链上游，客户和应用场景高度重合，并购完成后可实现靶材+石英制品一体化供应，显著提升客户黏性，同时精密零部件第二曲线加速兑现。