大家早上壕！
先看海外要闻：
美股低开高走，道指收跌0.13%、纳指收涨0.18%、标普500收涨0.11%；科技股涨跌互现，英特尔涨超4%，AMD、奈飞涨超3%，特斯拉Q1交付量不及预期，股价跌超5%。，应用材料跌超1%。
美国宣布对钢铝铜衍生品征收25%关税，对专利药征收100%关税。
报道：SpaceX寻求按逾2万亿美元估值上市。
WTI 5月原油期货收涨11.40%，报111.54美元/桶；布伦特6月原油期货收涨近7.78%，报109.03美元/桶。
站上200美元！欧洲柴油期货创2022年以来新高，成品油危机愈演愈烈。
俄罗斯石油出口能力因无人机袭击而减少100万桶/日。
伊朗与阿曼起草协议共管霍尔木兹。
微软、谷歌同日发布新AI模型：语音、图像与本地开源能力齐上阵。
英伟达给机器人装上龙虾大脑！具身智能的Harness来了。
海外媒体曝 马斯克称Optimus3或于4月进行公开展示。
美国私募信贷信任危机持续蔓延，Blue Owl旗下基金遭遇大规模赎回。
国内重大事件汇总：
1、工信部：探索“算力银行”“算力超市”等创新业务 支持中小企业存入闲置算力资源；推动全光交换等技术应用部署，降低算力应用终端到服务器的网络时延。
2、选择性通行系统下，多国获免通行费，人民币结算首现霍尔木兹海峡
3、外媒称伊朗已向中国寻求安全保障，如果这些保障能够提供，美以伊或能达成停火协议，外交部：中方支持一切有利于和平的努力。
4、中国人民银行新增12家数字人民币业务运营机构。
5、国家电网一季度固定资产投资近1300亿元。
6、中国变压器拿下全球六成产能国产变压器成外贸新爆款7、上交所：2026年3月A股新开户460.14万户，同比增长50.10%。
8、“人形机器人第一股”招首席科学家，年薪最高1.24亿。
9、“一天一个价”！溴素及阻燃剂货源紧张产品供不应求。
今日券商策略前瞻：
光大证券表示，地缘冲突预期反复，让资金观望情绪加深。叠加高景气赛道获利兑现与流动性缩量等压力共振，加剧市场谨慎心态。短线大概率维持指数弱势震荡、结构性分化格局，后市需等待量能与情绪修复信号。
今日题材方面：
1、光通信 | 工业和信息化部办公厅近日发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知，明确推动算力中心全光交换、光电融合组网等技术应用部署，目标到2027年推动算力应用终端到服务器单向网络时延小于10毫秒。 通知还要求扩大城域1毫秒时延圈覆盖范围，推动全光交换等技术向产业园区用户侧延伸。
点评：华安证券认为，AI大模型训练对带宽、时延、功耗要求极高，OCS完美适配Scale-Up、Scale-Out、Scale-Across三大算力集群场景。以谷歌TPU v4集群为例，4096颗芯片集群配备48台OCS，TPU与OCS比例约85:1；升级至TPU v7后集群扩至9216颗芯片，比例提升至192:1，体现其高扩展效率。据华安证券测算，全球OCS市场规模将从2020年的0.7亿美元增至2025年的7.8亿美元，五年复合增长率62%。对于未来，东北证券引用Cignal AI数据，2029年OCS市场规模将超16亿美元，四年复合增长率约41%。
2、云计算数据中心 | 据研究机构SemiAnalysis最新报告，H100 GPU一年期租约价格已从2025年10月低点每小时1.70美元急升至2026年3月的2.35美元，涨幅接近40%，按需算力在所有GPU型号上全线售罄。本轮短缺的需求端驱动来自多方叠加。Anthropic年度经常性收入单季从90亿美元飙升至超250亿美元，Claude Code等多智能体工作负载推动算力消耗呈抛物线式增长。国产模型GLM-5、Kimi K2.5、MiniMax M2.5在OpenRouter平台的API调用量占比已超50%。
点评：国信证券指出，当前国产模型海外调用量激增，更多提升了对国内数据中心的需求——国内云厂商GPU租赁价格低于海外（以A100为例，阿里云31.27元/小时，谷歌云39.01元/小时），叠加推理场景对电力、网络、调度效率更看重，而非最先进芯片，中国在推理侧的竞争优势更为突出。国信证券预计，中国云计算市场2030年有望突破3万亿元，2026年国内数据中心市场规模有望达3621亿元。国盛证券则认为，IDC板块估值和位置均处于底部区间，随着全国一体化算力网加快构建，IDC上架率提升和盈利能力改善将推动行业从底部向常态区间回归，当前板块迎来从估值修复到业绩兑现的投资窗口。
3、 医药 | 4月2日，国家药监局正式发布《关于“人工智能+药品监管”的实施意见》，提出将人工智能广泛嵌入药品监管各环节，利用数智化手段推动监管模式变革，提升规范性与科学性，保障公众用药安全，助力医药产业高质量发展。
点评：国家高度重视“人工智能+”在医疗、健康、医药工业等领域的深度应用，强化顶层设计，持续出台相关方案，如《医药工业数智化转型实施方案（2025-2030年）》等推动医药产业与新兴技术深度融合。《人工智能+药品监管》实施意见成为推进医药监管现代化、提升监管科学水平的战略举措，推动从“传统监管”向“智慧监管”转型。多地已开展“远程监测+AI识别+算法感知”智慧监管试点，积极推动AI模型在审评审批、风险防控和辅助决策等核心监管业务中落地应用。
4、油气管网 | 据新华社4月2日报道，海湾国家正积极考虑修建新的输油管道以绕开霍尔木兹海峡，此举旨在应对该海峡因地区冲突而日益加剧的航运风险，保障能源出口安全。多名官员及行业高管表示，新管道可能是降低海湾国家对霍尔木兹海峡依赖的唯一途径。沙特阿拉伯正评估是否扩建现有的东西输油管道或开辟新路线，阿布扎比也被指一直保有通往富查伊拉港的“备用方案”。
点评：中证报表示，沙特目前日产原油约1020万桶，正在研究如何通过管道而非经由伊朗控制的水域出口更多原油，包括评估是否进一步扩大东西管道容量或开辟新路线。该管道当年建设时曾穿越沙特红海沿岸坚硬的希贾兹山脉玄武岩地层。若涉及途经伊拉克、约旦、叙利亚或土耳其的多国复杂路线，造价将攀升至150亿至200亿美元。
今日有1只新股申购：
大普微：创业板，申购价格46.08元/股，顶格申购市值6.5万元，公司是国产企业级SSD核心供应商之一，具备“主控芯片+固件算法+模组”全栈自研能力。
再来看上市公司公告精华：
1、华钰矿业：控股股东筹划控制权变更事项，股票停牌。
2、嘉华股份：筹划控制权变更事项，继续停牌。
3、罗博特科：与纳斯达克上市公司F签订2.46亿元适用于高速光模块封装制程核心环节的量产化耦合设备合同。
4、时代新材：签署23.02亿元风电叶片销售合同。
5、悦康药业：创新药YKYY018雾化吸入剂获人偏肺病毒治疗与预防临床试验批准，全球范围内尚未有获批上市的相关药物和疫苗。
6、双欣材料：拟投资9.96亿元建设年产1.6万吨高阻隔树脂项目。
7、中谷物流：拟与青山船厂签订10艘1800TEU集装箱船建造合同，总金额不超过27亿元。
8、鼎龙股份：拟剥离通用打印耗材终端业务，旨在聚焦半导体材料核心主业。
9、燕京啤酒：一季度净利润为2.56亿元至2.73亿元，比上年同期增长55%至65%。报告期内，公司延续高质量发展态势，坚持价值引领，加速推进高端化进程，大单品U8保持双位数高增速。
10、松霖科技：一季度净利润9100万元到11000万元，同比增加100.20%到141.99%。
11、黔源电力：2025年度净利润为6.00亿元，同比增长175.02%。
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