晚报 | 3月26日主题前瞻 | 选股通

明日主题前瞻

1、体育 | 进入4月，江苏，广东，福建等多地足球，篮球联赛陆续拉开战幕。4月11日，苏超开赛。4月25日，闽超开赛。4月25日，粤超开赛。此外，3月23日，国务院办公厅发布关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见，明确提出"推动体育用品升级","打造国货潮牌"。到2030年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。

点评：中信建投研报表示，十五五规划重点强调体育强国和旅游强国战略，伴随体育相关政策的推进和居民体育娱乐多样化的发展，赛事经济发展的土壤逐渐完备，有望成为拉动内需消费和丰富居民精神文化生活的重要抓手。

2、商业航天 | 据21经济报，SpaceX计划于本周晚些时候或下周向监管机构提交首次公开发行招股说明书。此次秘密提交将正式敲定马斯克旗下这家火箭与通信公司的IPO计划，目标是在6月挂牌上市。该人士称，参与筹备工作的顾问预计，公司在IPO中或拟募资超750亿美元，高于此前报道的500亿美元。

点评：此次IPO有望成为美国史上规模最大IPO，体量将远超以往。公司最新估值为1.25万亿美元，实际募资规模与估值将在IPO前数周最终确定。2月初，美国联邦通信委员会已受理SpaceX发射最多100万颗卫星的地球轨道数据中心网络计划。SpaceX已收购马斯克旗下xAl公司，将整合Grok模型，火箭发射，卫星互联网等技术以开展太空数据中心战略，通过IPO募集资金用于星舰飞行试验，数据中心组网及月球基地建设等项目。SpaceX太空数据中心任务可验证可回收火箭及AI卫星制造关键技术，为突破产业技术瓶颈，加速商业化落地提供重要标杆。

3、光纤光缆 | 进入3月，在无人机与AIDC建设等需求共振下，G.657.A2光纤价格已突破210元/芯公里，彻底打破历史价格天花板。另外，日前，华为中国合作伙伴大会2026期间，华为发布F5(FFIV)G-A全光网十大新品：基于"光智共融"的产业战略，华为面向NA，商业，分销三类市场的聚焦行业和关键场景，全面升级F5(FFIV)G-A全光网解决方案，打造电力全光智慧变电站，AI F5(FFIV)G-A全光园区，分销门店宝套装等十大创新方案和产品。

点评：中国银河证券指出，当前光纤光缆市场受AI及算力网络的快速发展，扩产难度较高等原因，价格持续提升，需求方面，智算中心对于DCI，全光网络等需求量大幅增长。

4、燃气轮机 | 据证券时报，通用电气（GEV）近日在美国银行全球工业会议上披露，因AIDC需求旺盛导致订单已排至2030年后，已经有客户锁定2031年产能，决定将燃气轮机单KW价格（包含EPC成本）从2500美元提升到3000美元，涨价约20%。

点评：多份报告显示，受AI/数据中心电力需求驱动，全球燃气轮机订单激增，交付周期延长至5年以上。GEV已签订大量预订协议，部分客户支付订金（20-25%）锁定未来产能。公司同时明确，气价波动对燃气轮机需求影响有限，无论气价高低，电力刚需始终存在，用电需求不会因此减弱。北美电力缺口暂无替代解决方案，燃气轮机凭借审批流程快、建设周期短、运行灵活且供电稳定等优势，仍是当地电力建设的首选方案。分析师认为，燃气轮机高景气度持续加速，考虑到AIDC+缺电+更换周期三重因素共振，燃气轮机确定性极强。

5、脑机 | 据IT之家，当地时间周二，马斯克旗下公司Neuralink公布了其脑机接口技术的最新进展，展示了其N1植入设备如何将脑信号转化为口语。在官方展示的视频中，一个患有肌萎缩侧索硬化症（ALS）的用户，无需移动嘴唇，仅凭脑中意念即可将大脑生成的信号转化为文字，进一步通过计算机软件合成语音，实现顺畅的无声沟通。

点评：Neuralink的首款产品Telepathy（心灵感应）预计在今年量产，目前超10000人申请体验。Neuralink今年启动脑机接口设备大规模生产并落地全自动化手术流程，这将有望带动行业上下游加速发展。据ASKCI数据显示，2024年全球脑机接口市场规模达26亿美元，同比增长8.3%；该机构进一步预测，2026年全球市场规模将攀升至33亿美元。“十五五规划”将脑机接口列入六大未来产业之中，脑机接口从国家科技战略项目转向战略性未来产业，产业化与经济价值凸显。今年3月，博睿康医疗科技自主研发的植入式脑机接口手部运动功能代偿系统（NEO），于近日正式获得我国三类医疗器械注册证，成为全球首款获批上市的植入式脑机接口产品。

宏观、行业新闻

1、国家超算互联网单用户免费词元（Tokens）额度升至3000万。

2、覆盖全民，我国加快建立长期护理保险制度。

3、特斯拉机器人最新视频曝光，马斯克称有望在2027年实现量产。

4、我国DRO试验卫星在轨两年取得系列突破。

5、船只扎堆涌向红海，沙特延布港至亚洲油轮运费暴跌。

6、消息称英特尔和AMD处理器供应紧张，告知客户3月和4月CPU涨价。

7、谷歌发布KV缓存压缩技术，存储需求预期遭冲击。

8、中远海运集运：即日恢复中东六国新订舱业务。

9、特斯拉机器人最新视频曝光，展示减速齿轮箱、灵巧手设计，马斯克称有望在2027年实现量产。

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