光通信需求迎新一轮爆发，隔夜美股龙头大涨，争夺千亿美元市场

隔夜美股光通信概念股近期集体走强，Lumentum、Applied Optoelectronics涨超10%，Coherent涨超7%。

据广发通信调研称，2027年800G光模块需求达8000万至9000万支，较2026年增长约30%；1.6T需求超8000万支，较2026年增长约200%。考虑小幅价格年降，2027年全球可插拔光模块市场采购规模较2026年增长100%以上，预计达800亿美元左右。

OFC 2026展会上，Arista发布12.8Tbps液冷可插拔光模块新标准XPO，单机架端口容量达204.8Tbps，相当于1.6T OSFP密度的4倍。旭创海外品牌TeraHop宣布展示业界首款12.8Tbps XPO光模块及6.4Tbps NPO、基于MEMS的OCS交换机（300×300端口）；新易盛亦同步展示1.6T系列及NPO、OCS方案。

山西证券认为，XPO标准的提出表明可插拔光模块在3.2T+时代生命力依然旺盛，其落地利好硅光、大功率激光器、高密度FAU、微流道液冷及TIM散热材料等细分环节。NPO因供应链成熟度更高，在功耗与集成度要求更高的纵向扩展场景中有望率先放量。OCS则将从谷歌定制走向更广泛数据中心部署，用于网络拓扑重构和SPINE层组网。广发通信指出，强劲的2027、2028年需求预期将投资者拉回"交易现实"，而2028年需求预计仍有100%以上增长空间。上游激光器、光芯片为当前最紧缺环节，多家云服务商已启动超前锁定，产业链紧张态势向上游传导。

公司方面，据上市公司互动平台、公告及券商研报表示，

光库科技：公司发布全光交换机应用两维多通道光纤阵列、CPO应用波分复用模组、800G硅光集成化在线隔离器等新产品。

腾景科技：公司在光通信领域与全球主要光模块厂商建立了合作关系，包括Lumentum、Finisar、光迅科技和苏州旭创等。

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