【每日谈】储能1-2月的装机数据亮眼！容量增速+472%，集采的储能系统和储能电芯也涨价了

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国泰海通证券研报指出，储能1-2月的装机数据亮眼，容量增速+472%，2月招投标容量增速+73.3%，同时，集采环比涨价。储能2026年需求大好可期，供不应求可期。标的：海博思创、湖南裕能。

1）1-2月储能装机+472%，需求大好

据CESA，装机方面，2026年1-2月，国内新型储能新增装机规模为9.51GW/24.18GWh，规模yoy+182.07%（功率）/472.06%（容量）。其中1月装机规模5.01GW/14.61GWh，2月装机规模4.5GW/9.57GWh。

从各省新增装机来看，7省装机规模超过吉瓦时，新疆达到1.48GW/5.56GWh，容量规模全国第一。宁夏新增装机2.7GW/5.4GWh，容量规模排名第二。江苏、河北、山东、内蒙古、广东新增装机也超过吉瓦时，分别为2.49、1.81、1.61、1.52、1.02GWh。

2）招标数据维持高增，未来需求的有力保障

2026年2月国内新型储能新增招标（含预招标）规模达15.5GW/53.9GWh，yoy+94.1%（功率）/73.3%（容量）。2026年2月，新型储能新增采招落地（含设备）规模达7.46GW/46.6GWh，yoy+103.6%（功率）/265%（容量）。

3）集采的储能系统和储能电芯均涨价，原材料涨价顺价持续进行中

根据寻熵研究院的追踪统计，2月中广核、北京疆来能源、华电的集采框采相继开标，规模分别为7.2GWh、6GWh和12GWh，均价全部回升至0.5元/Wh以上，分别为0.503元/Wh、0.523元/Wh、0.54元/Wh。

与12月华能清能院完成的2GWh不区分倍率的集采相比，2月报价上涨了10-18%。此外，本月国电投完成的7GWh电芯集采报价0.325-0.384元/Wh，均价0.344元/Wh，与2025年12月0.312元/Wh的均价相比，增长了10.3%。

4）相关标的

①受益于需求大好的储能系统和电池。海博思创、宁德时代、亿纬锂能、中创新航和阿特斯、阳光电源、鹏辉能源。

②需求大好后，锂电材料或能量价齐增。湖南裕能、万润新能、富临精工、天际股份、天赐材料、多氟多、恩捷股份、佛塑科技和星源材质。

研报来源：国泰海通，徐强，S0740519080001，储能招投标和装机数据亮眼，集采涨价。2026年3月8日

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