【大涨解读】MicroLED概念：CPO新方案，MicroLED或迎来第二增长曲线

一、行情

MicroLED概念板块今日大涨，华灿光电、兆驰股份等一字涨停，国星光电、三安光电、芯瑞达等多股涨停。

二、事件：Micro LED或用于CPO

TrendForce发布研究报告称，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，原先应用在机柜内(Intra-Rack)短距传输的铜缆方案，将在传输密度与节能上面临严峻挑战。

相比之下，Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。

三、机构解读

1）以1.6 Tbps光通讯产品为例，现行光收发模组功耗高达约30W；若采用Micro LED CPO架构，因单位传输功耗显著降低，整体功耗有望降低近20倍，至1.6W左右，可大幅改善功效与散热压力。

目前英伟达已提出其硅光子CPO规格目标，包括低能耗以及高信赖性。在此背景下，Micro LED CPO技术展现独特优势，通过整合50微米以下的芯片尺寸与CMOS驱动电路，可实现仅1~2 pJ/bit的能耗，应用在垂直扩展(Scale-Up)的数据中心网路，主要作为机柜内短距高速传输，可视为理想的光互连方案。（TrendForce集邦咨询）

2）MicroLED的像素尺寸通常在5-100微米之间，通过在半导体材料中引入电子激发，产生光致发光，实现显示效果，因此其优势包括：极致性能，每个像素独立发光，可实现无限对比度和极高的亮度；超长寿命，老化速度远慢于OLED，彻底避免“烧屏”风险；③、能耗效率惊人，在显示黑色时，像素可完全关闭，功耗极低。

作为光互联光源，Micro LED具有低功耗、更高的数据传输密度、更佳的温度稳定性，Credo计划在短期内推动相关技术量产进程，微软研究团队推出MOSAIC光互连方案，采用数百个低速并行的Micro LED通道替代少数高速通道来进行数据传输。（国泰海通）

3）Micro LED正逐步于各领域实现商业化，从电视、智能手表到车用显示，每项指标产品问世皆象征一次技术突破。凭借高亮度、高对比度的优势，MicroLED目前已获部分新创智能眼镜品牌采用，未来随着国际大厂加入以及Micro LED光源供应商推动，这项技术也将在近眼显示装置逐步崭露头角，有助于提升产业整体产值。

4）2030年全球Micro-LED市场规模有望达到157亿美元。（GMInsights）

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