大家早上壕！
先看海外要闻：
上周五美股齐跌，道指收跌1.05%、纳指收跌0.92%、标普500收跌0.43%；戴尔科技收涨21.93%，创2024年3月份以来最大单日涨幅，AI优化服务器收入90亿美元，同比激增342%。
美军与伊朗于2月28日爆发大规模军事冲突，伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡；伊朗宣布封闭了霍尔木兹海峡。
国际油价周一开盘时飙升13%，因美伊冲突加剧，导致石油运输受阻；布伦特原油达到82.37美元/桶的高位，WTI原油跃升至80.82美元/桶。
现货黄金上涨至5374美元/盎司，涨幅1.8%；现货白银报96美元/盎司，涨幅2.6%。
美国1月核心PPI同比增长3.6%，增速高于预期，美联储货币政策复杂化加剧。
全球多家公司宣布暂停石油与燃料船只通过霍尔木兹海峡。
SpaceX据悉考虑最快3月秘密递交美国IPO申请。
欧盟防务专员：正全力推进卫星通信自主，将很快推出“欧洲太空盾牌”计划。
估值7300亿美元！OpenAI完成1100亿美元融资，Altman：对“合适时机”上市持开放态度。
报道：OPEC+最新石油增产计划将持续至9月。
SK海力士宣布DDR5内存颗粒再度涨价40%，已有部分内存模组厂商暂停对外报价。
三星电子与SK海力士已向客户发出通知，计划在今年第二季度继续大幅上调DRAM价格！部分中小客户或需接受较原合同价翻倍以上的涨幅才能确保供应。
获利了结！外资创纪录卖出韩国股市，单日抛售6.8万亿韩元。
次贷危机重演？英国私募信贷巨头MFS破产，巴克莱等多家大行卷入风波。
国内重大事件汇总：
1、2026年的全国两会将于3月4日（政协）和3月5日（人大）在北京召开。
2、中共中央政治局召开会议，讨论“十五五”规划纲要草案和政府工作报告。
3、证监会召开资本市场“十五五”规划外资机构座谈会：持续营造透明、稳定、可预期的市场环境。
4、国务院关税税则委员会：不加征对原产于加拿大的油渣饼、豌豆加征的100%关税以及对原产于加拿大的龙虾、蟹加征的25%关税。
5、生态环境部召开部全面深化改革领导小组会议：“十五五”是美丽中国建设承上启下、实现生态环境根本好转的关键时期。
6、MWC2026 华为展示业界首创的通算超节点 TaiShan 950 SuperPoD， 以及TaiShan 500、TaiShan 200等系列新一代通算服务器 华为称为世界提供算力新选择。
7、媒体曝DeepSeek或于下周发布其最新的大模型V4。
8、我国首个国家级人形机器人与具身智能标准体系发布。
9、晶科能源宣布组件涨价。
一周券商策略前瞻：
虽然周末突发地缘事件，但本周各家策略分析师整体并不悲观。
兴证策略张启尧团队分析称，本次地缘事件对于权益资产的影响主要体现在风险偏好与结构层面，对A股基本面实质性影响有限。短期来看，美伊局势升级将影响全球权益资产的风险偏好，并在结构上进一步强化油气、贵金属等资源品的避险与战略价值。
往后看，随着后续地缘冲击趋于缓和，叠加国内进入两会政策密集部署期，风险偏好将在短期冲击后回温修复，市场整体仍将回到“以我为主”的状态。结构上，从日历效应看，两会期间，随着全年总量与产业政策部署的进一步明确，风险偏好提振下小市值明显占优，科技与资源品仍是市场关注的焦点。
华西策略李立峰团队也指出，步入“两会”行情，A股以“稳”为主要特征。
海外地缘冲突升级，或引发短期全球资金的避险与通胀交易，后续冲突持续时间将成为影响市场的关键变量。国内方面，3月初“两会”召开在即，扩内需与新质生产力或成为年度重点，“十五五”规划纲要草案审议将锚定中长期产业方向。历史复盘显示，两会期间市场多平稳运行，两会结束后大盘的胜率有所上升，且政策重点提及的产业方向往往在后续全年行情中反复表现。
中泰策略徐驰团队称，春节至两会期间往往是全年政策预期最为密集、市场上涨确定性相对较高的时间窗口，核心驱动力在于稳增长与结构性政策的前瞻布局。随着两会将于下周三至周四召开，政策信号有望进一步明朗。
详情可见：A股分析师前瞻：突发的地缘事件，策略分析师们怎么看？
今日题材方面：
1、华为产业链 | 西班牙巴塞罗那当地时间2月28日，在MWC26巴塞罗那期间，华为首次在海外展示了基于全新互联协议“灵衢”(UnifiedBus)打造的最新超节点产品，包括AI超节点Atlas950SuperPoD和业界首创的通算超节点TaiShan950SuperPoD。资料显示，华为通过“集群+超节点”的系统级架构创新，推出灵衢互联协议，实现超节点内高达8192卡的互联，具备超大带宽、超低时延和内存统一编址等特性，使整个集群在逻辑上像一台计算机一样高效学习与思考。据悉，Atlas950SuperPoD及Atlas850E等产品可满足AI训练和推理的多样化场景需求。
点评：东北证券认为，由于工艺制程限制，国产芯片单卡算力将长期落后于海外芯片，而Scale-out下系统性能受到集群规模限制，一味增加集群卡数并不能实现系统性能的持续提升，即国产算力无法通过数倍于海外集群卡数的Scale-out集群达到接近海外集群的性能。但超节点打破了规模限制，能够实现“三个臭皮匠，顶个诸葛亮”的功效。中国超节点，通过以规模换性能，以能源换性能，可以通过更多的卡数和更高的能耗实现与海外超节点同等的算力。
2、油服 | 据新华社报道，北京时间2月28日，美国和以色列对伊朗发动联合军事打击，引发地区局势急剧升级。此次袭击波及范围广、影响深远，伊朗迅速采取反击措施，国际社会也纷纷作出回应。新闻还表示，伊朗伊斯兰革命卫队周六当晚宣布，禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。塔斯尼姆通讯社报道，随着油轮等船只穿行霍尔木兹海峡的交通停止，该海峡实际上已被关闭。
点评：据彭博报道称，OPEC+原定于周日批准4月份增产13.7万桶/日——与去年四季度的增量节奏一致。但此次军事冲突发生后，局势骤变。一名知情人士透露，成员国可能批准三到四倍于上述规模的增产方案。招商证券认为，一方面，中东及俄乌局势的持续反复导致市场对供应中断的担忧加剧，刺激了油服行业上游勘探开发的活跃度。另一方面，为对冲全球老旧油田的自然衰减与勘探成本攀升，深海、深地开采及二次开采需求增加，设备需求更大。
3、机器人 | 据央广网报道，人形机器人与具身智能标准化年会2月28日在北京召开。会上发布了《人形机器人与具身智能标准体系(2026版)》。标准体系由工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会组织领域内120余家科研院所，企业和行业用户单位研究编制，包括基础共性，类脑与智算，肢体与部组件，整机与系统，应用，安全伦理等6个部分。
点评：这是我国首个覆盖人形机器人与具身智能全产业链，全生命周期的标准顶层设计，标志着相关产业进入规范化发展新阶段。国海证券认为，电动化与智能化浪潮下，国内外人形机器人产品问世并不断迭代，有望开辟比汽车更广阔的市场空间，人形机器人产业链将迎来"从0至1"的重要投资机遇。
4、特高压 | 据新华网2月28日报道，国家电网有限公司发布增强电网资源配置能力，提升新能源承载能力等服务新能源高质量发展十项举措。"十五五"期间，国家电网公司将加强各级电网建设，力争投产15项特高压直流工程，跨省区输电能力提升35%，区域间灵活互济能力扩大两倍以上，满足新能源大范围高效配置需要。
点评：国信证券研报表示，2025年7月雅鲁藏布江下游水电工程开工，西南水电外送需求持续增加；财政部部长蓝佛安表示，2026年将继续实施更加积极的财政政策，通过扩大财政支出，优化支出结构等措施，着力扩大内需。展望"十五五"，国内电网投资有望维持高景气度。预计特高压设备，电网智能化升级改造等板块有望从中受益。
今日无新股申购。
再来看上市公司公告精华：
1、豫能控股：如未来股票价格进一步上涨，公司可能向深交所申请停牌核查。
2、华盛昌：拟4.6亿元收购伽蓝特100%股权。伽蓝特专注于仪器仪表测试测量行业中的光通信模块和光芯片测试领域。
3、国瓷材料：拟1.66亿澳元收购澳大利亚上市公司SDI100%股权。目标公司拥有成熟的临床端牙科产品线。
4、中英科技：拟收购英中电气不低于51%股权。标的公司为绝缘纤维材料及其成型制品的专业供应商，经过多年行业深耕，产品已覆盖了中低压、高压、超高压和特高压交直流电在内的全电压等级的输变电设备配套产品。
5、华盛昌：拟4.6亿元收购伽蓝特100%股权。伽蓝特专注于仪器仪表测试测量行业中的光通信模块和光芯片测试领域。
6、国瓷材料：拟1.66亿澳元收购澳大利亚上市公司SDI100%股权。目标公司拥有成熟的临床端牙科产品线。
7、中英科技：拟收购英中电气不低于51%股权。标的公司为绝缘纤维材料及其成型制品的专业供应商，经过多年行业深耕，产品已覆盖了中低压、高压、超高压和特高压交直流电在内的全电压等级的输变电设备配套产品。
8、中际旭创：2025年净利润107.99亿元，同比增长108.81%。公司产品出货快速增长，其中高速光模块占比持续提高。
9、寒武纪：2025年净利润20.59亿元，同比扭亏。报告期内，受益于人工智能行业算力需求的持续攀升，公司凭借产品的优异竞争力持续拓展市场，积极推动人工智能应用场景落地，使得本期收入规模较上年同期大幅增长。
10、摩尔线程：2025年营收为15.05亿元，较2024年同期增长243.37%。归属于母公司所有者的净利润为-10.24亿元，与上年同期相比，亏损收窄幅度为36.70%。报告期内，公司旗舰级训推一体全功能GPU智算卡MTT S5000已实现规模化量产，基于该产品搭建的大规模集群已上线服务，可高效支持万亿参数大模型训练，计算效率达到同等规模国外同代系GPU集群先进水平。
11、沐曦股份：2025年净亏损7.81亿元，GPU产品出货量显著增长。
12、沃尔核材：2025年净利润11.35亿元，同比增长33.95%。报告期内，由于市场需求持续提升，公司电子材料、通信线缆、电力产品以及新能源汽车产品收入均实现了不同程度增长。
13、澜起科技：2025年净利润22.36亿元，同比增长58%。受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，公司互连类芯片出货量显著增加，推动公司2025年度经营业绩较上年同期实现大幅增长。
14、奥比中光：2025年净利润1.27亿元，同比扭亏为盈。
15、佰维存储：2025年净利润8.67亿元，同比增长437.56%。存储行业复苏，公司业务大幅增长。
16、生益科技：2025年净利润33.34亿元，同比增长91.76%。公司覆铜板销量及售价同比上升，覆铜板产品营业收入增加，同时持续优化产品结构提升毛利率，推动盈利水平提升。报告期内高附加值产品占比提升，使公司在中高端市场的竞争优势得到进一步巩固。
17、奥来德：一季度净利润为7000万元至8500万元，同比增加175.20%-234.17%。。业绩增长主要系公司在蒸发源设备领域的竞争优势持续凸显，设备相关业务收入大幅增长，推动公司盈利能力显著提升。
18、江丰电子：2025年度净利润4.81亿元，同比增长20.15%。公司超高纯金属溅射靶材收入增长。
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