0226强势股脱水 | 芯片扩产的瓶颈有点多

①燃气轮机：高盛上调全球数据中心用电需求增幅，燃气轮机因适配性成AIDC主电源优选。行业供需错配，这家公司自研重型燃机实现商业化，毛利率大幅提升，同时抽蓄、风电业务也迎来增长机遇。
②液冷：英伟达展示首款全液冷系统，头部厂商订单已拉长至2028年。大陆龙头在ASIC液冷布局未落后，凭借全链条能力有望实现海外突破，此外单相冷板式仍将是未来几年主流方案。
③洁净室：芯片厂商扩产受洁净室空间限制，阿斯麦、台积电等均遇产能瓶颈，随着洁净室工程投资占比提升，同时行业建设能力供给刚性，龙头厂商加价抢单，行业迎来量价齐升的发展阶段。