据追风交易台消息，高盛全球投资研究部分析师 Brian Singer 在23日的报告中写道：“我们将2030年全球数据中心用电需求相对2023年的增幅从175%上调到220%。”这次上调的重点落在美国：新增用电中约六成来自美国，数据中心容量预测也被明显抬高。
报告给出的一个关键信号是：预算上修的速度太快。过去两个月，高盛分析师对2026-27年hyperscaler capex+R&D合计上修超过3000亿美元；并预计主要全球hyperscalers的capex+R&D到2029年将较2025年翻倍。
光大证券认为，美国未来新增电源装机以气电为主，EIA预计当前项目规划下26-30年将新增气电装机7/7/16/8/7GW，而其余稳定电源基本无新增，同时煤电机组将面临较大退役压力。截至2025年10月中旬，自2023年1月起的美国数据中心储备项目规划容量已达到245GW，随着数据中心持续投运，峰值负荷会水涨船高，单靠稳定电源将难以满足负荷需求。
从产业链角度看，其认为美国缺电问题带来电力系统可靠性需求提升，燃气轮机、电力设备、储能等方向有望充分受益。具体包括：
1）燃气轮机：市场高景气背景下海外燃气轮机头部企业产能存在瓶颈，看好中国企业持续提升份额，公司包括东方电气、上海电气等。
2）电力设备：美国电网基建需求增长，看好存在供给瓶颈的变压器环节，公司包括金盘科技、思源电气、伊戈尔；AI电源架构升级能有效提升电源效率，看好HVDC、SST方案持续放量，公司包括盛弘股份、四方股份、麦格米特、禾望电气。
3）储能：短期内能有效增强电力系统可靠性，公司包括阳光电源、阿特斯。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
沪公网安备31011802004900号
