0224强势股脱水 | 这个AI上游材料定价逻辑变了？

①玻纤（电子布）：行业在2025年大涨50%基础上继续提价，核心受织布机供需缺口影响，国产设备暂无法替代进口。目前AI推动电子布薄型化，织机产出效率大降，2026-2027年设备缺口扩大，行业将转向稀缺性定价。
②贵金属：美国法院否决特朗普关税政策，中东局势未缓和，多重因素推高贵金属价格。黄金避险需求因贸易政策拉锯提升，同时白银兼具金融与工业属性，AI等新兴领域带动需求增长，而其供给端受矿产、再生银限制增长乏力。
③金刚石：全球首批搭载金刚石散热技术的GPU服务器商用交付，解决芯片高功耗散热痛点。金刚石热导率远高于传统材料，热膨胀系数匹配半导体芯片，稳定性强。国内企业已实现相关产品研发储备。