大家早上壕！
先看海外要闻：
美股小幅震荡，道指收涨0.02%、纳指收涨0.21%、标普500收跌0.01%；英伟达收涨1.59%、谷歌A收涨1.17%、微软收涨1.05%、特斯拉收涨0.56%、Meta收跌0.63%、亚马逊收跌0.68%、苹果收跌0.71%。
美联储宣布维持基准利率不变，符合市场预期。
半导体概念大涨，英特尔收涨11.04%、德州仪器收涨9.94%、希捷科技收涨19.14%、美光科技收涨6.10%、西部数据收涨10.70%、闪迪收涨9.60%。
Meta盘后涨幅扩大至10%，称全年资本支出将达1150亿美元至1350亿美元，超过分析师平均预期的1106亿美元；预计第一季度销售额将达535亿美元至565亿美元，超过分析师平均预期的513亿美元。
阿斯麦四季度业绩炸裂，存储需求强劲推动订单翻倍、上调2026年增长指引，股价一度大涨10%，但此后回落；华尔街点评阿斯麦财报：订单量炸裂+指引超预期，公司正处新一轮技术周期的起点。
史上最强业绩！SK海力士Q4营业利润翻倍至19.2万亿韩元 ，AI内存需求持续旺盛；SK海力士将以资本投入的方式向人工智能部门投入100亿美元。
特斯拉第四季度经营利润14.1亿美元高于预期，盘后涨近4%；投资xAI 20亿，Cybecab和机器人待量产；将停产Model S和X，将生产线转至制造人形机器人Optimus。
微软第二财季营收812.7亿美元，分析师预期803.1亿美元；同时微软云业务增速放缓，资本支出创历史新高引担忧，股价盘后跌约5%。
马斯克：新一代神经链接脑机接口增强版的性能将提升至三倍。
苹果与SpaceX洽谈合作：将Starlink卫星服务引入iPhone。
特朗普再发声威胁：希望伊朗能“回到谈判桌前”，有一支庞大的舰队正驶向伊朗。
燃气轮机、电网设备需求爆发，GE Vernova Q4营收超预期，积压订单达到1500亿美元。
报道：SpaceX上市时间可能定在6月以契合天象及马斯克生日，估值约1.5万亿美元。
COMEX黄金期货涨5.83%，报5378.80美元/盎司，盘中刷新历史新高；COMEX白银期货涨9.81%，报116.355美元/盎司，逼近历史最高位117.700美元。
国内重大事件汇总：
1、中国商火：2026年深化资源统筹，誓保首飞和回收成功。
2、国内首个商业航天共性试验平台官宣建设中，聚焦可重复使用火箭和新型空天产品研制。
3、12亿元 ！环天卫星星座建设项目招标，建设内容为研制发射22颗遥感微小卫星。
4、据界面，英国首相斯塔默访华，随行企业名单出炉：包括阿斯利康、渣打、英美资源等。
5、英飞特：对部分产品涨价5%-15%。
6、阿里云上线Clawdbot全套云服务，已打通千问、钉钉、iMessage；腾讯云率先支持Clawdbot云端极简部署。
7、昆仑万维发布Mureka V8音乐大模型。
8、Kimi K2.5发布24小时登顶全球开源榜单。
9、房企“三道红线” 终结！房地产行业负债水平趋向健康。
10、汽车驾驶辅助系统领域首个强制性国家标准发布。
11、宇树科技将联名宸境科技发两款机器人，搭载地瓜旭日5芯片方案。
13、在岸人民币兑美元收盘升123点至6.9453元，创2023年5月11日以来新高。
14、上期所、上金所：调高金银及黑色系品种保证金，多品种涨跌停板扩容。
15、国际铜夜盘收涨0.32%，沪铜收涨0.18%，沪铝收涨1.87%，沪锌收涨0.42%，沪铅收涨0.06%，沪镍收跌0.40%，沪锡收跌0.47%、氧化铝夜盘收涨1.81%，铝合金收涨0.19%。
今日券商策略前瞻：
光大证券指出，近期虽然沪指连续震荡、市场分化明显，但趋势在缓慢上行，接下来指数有望延续震荡上行之势，结构性行情、热点轮动的风格或将延续。
今日题材方面：
1、LED | 据英飞特1月28日发布价格调整通知称，近期，受全球供应链持续波动影响，核心原材料价格普遍上涨。自2026年3月1日起，对受成本压力影响最为集中的产品线进行调整。此次价格将进行适度上调，平均涨幅约为5%—15%。资料显示，英飞特为国内LED驱动电源行业龙头。
点评：LED驱动电源是将电源供应转换为特定的电压电流以驱动LED发光的电源供应器。通常，每一盏LED灯必须要配备一个LED驱动电源，因此LED驱动电源是LED照明灯具产品的不可或缺部分，在整灯成本中占比20-40%，其主要功能是把外部电源供应转换为特定的电压电流以驱动LED照明产品发光并进行相应控制，对提升LED照明产品发光效率、产品稳定性等起关键作用。分析认为，随着LED植物照明广泛切入大麻、花卉、粮食等作物，其应用价值和经济价值将更加凸显。
2、服务器 | 1月28日，阿斯麦公布2025年第四季度及全年业绩，第四季度净销售额达97亿欧元，2025年全年净销售额327亿欧元，净利润96亿欧元，均创历史新高。财报显示，公司第四季度订单额达132亿欧元，几乎是彭博汇编的分析师平均预期68.5亿欧元的两倍，较上季度54亿欧元大幅增长。
点评：浙商证券表示，AI驱动下2025年全球半导体市场创历史新高，预计2026年将继续增长9%至7607亿美元。国内晶圆厂产能利用率回升，扩产意愿强烈，AI驱动存储超级周期到来，先进逻辑与存储扩产有望共振，叠加自主可控逻辑，国产化率将继续提升，带动设备需求向上。重点看好四大景气方向：AI驱动存储超级周期下的刻蚀与薄膜设备龙头；光刻机国产化带来的核心子系统与零部件机会；ALD设备在前沿技术中的黄金发展期；先进封装领域的国产化空间。此外，服务器制造龙头工业富联也发布业绩预告，受益于AI算力需求爆发，公司全年归母净利润预计351亿至357亿元，同比增长51%-54%；其中第四季度增速达56%-63%。增长主要由AI服务器与高速交换机业务驱动：AI服务器收入全年增超3倍，800G交换机收入同比激增13倍。传统精密机构件业务亦实现双位数增长，公司多元业务结构进一步夯实。
3、东数西算/算力 | 谷歌云于1月27日宣布，自2026年5月起将正式上调全球数据传输服务价格，其中北美地区费率较当前水平提高约一倍。在人工智能算力需求持续激增，硬件及能源等上游成本结构性上升的背景下，主流云服务商正逐步将系统性成本压力向终端传导，行业长期以来的降价趋势出现关键转折。从谷歌云与AWS相继宣布涨价的节奏看，两家头部企业在短短数日内相继调整核心服务价格，反映出行业对成本压力已形成共识。市场普遍预期，其他主流云服务商也可能在未来阶段跟进类似的定价策略调整。
点评：上证报援引机构观点称，此次行业性调价反映出全球AI算力需求持续走高及基础设施成本上升的长期趋势。从产业链价值分布看，具备稀缺性的算力资源与网络传输环节在营收结构中的重要性正日益凸显。华泰证券认为，以人工智能为新生产工具，数据为新生产要素，算力为新基础设施的三新体系正与产业加速融合，包括提升行业服务能力，变革行业发展范式，催生新兴领域等。
4、航天 | 据上证报报道，SpaceX首席执行官埃隆马斯克在社交平台上发文宣布，星舰V3版本(第三代星舰)的首次飞行测试将于六周后在得克萨斯州博卡奇卡的Starbase发射场进行。此次任务的核心目标是将新一代星链V3卫星送入轨道，同时验证星舰V3的多项关键技术能力。
点评：广发证券表示，中国商业航天正迎来"技术突破"和"规模爆发"的双重拐点，预计中国商业航天市场规模今年将突破2.5万亿元。国泰君安证券指出，商业航天有望带动低轨互联网星座，遥感遥测，卫星导航，卫星通信等多产业协同发展，多地陆续出台的政策有望催化我国商业航天产业驶入"快车道"。
今日无新股申购。
再来看上市公司公告精华：
1、科达制造：拟购买特福国际51.55%股份，股票复牌。投资9471.80万美元建设加纳浮法玻璃生产项目。
2、可川科技：可川光子的硅光芯片产品已完成首次流片，正在积极地进行市场开拓工作。
3、麦格米特：拟对全资子公司香港麦格米特增资8.3563亿人民币，用于泰国生产基地二期建设项目。
4、湖南白银：2025年净利润为2.85亿元至3.85亿元，同比增长67.88%-126.78%。白银、黄金产量大幅增加，叠加市场价格整体上行，销售价格同步提升。
5、章源钨业：2025年净利润为2.60亿元-3.20亿元，同比增长51%-86%。报告期内，钨原料市场供应偏紧、需求增加、价格大幅上涨，公司发实现产量销量同步增长。
6、天奇股份：预计2025年净利润4500万元-6500万元，同比扭亏为盈。
7、宏和科技：2025年净利润为1.93亿元至2.26亿元，同比增加745%到889%。电子级玻璃纤维布市场需求量增加，公司产品售价受市场需求影响而增加，公司净利润实现快速增长。
8、科大讯飞：2025年净利润为7.85亿元-9.50亿元，比上年同期增长40%-70%。业绩变动主要系人工智能应用规模化落地不断取得成效，“讯飞星火”大模型在C端落地不断加速。
9、工业富联：预计公司2025年第四季度实现归母净利润126亿元到132亿元，同比上升56%到63%；公司800G以上高速交换机业务营业收入同比增幅高达13倍；2025年第四季度，800G以上高速交换机营业收入同比增长超4.5倍。2025年，公司云服务商AI服务器营业收入同比增长超3倍；2025年第四季度，云服务商AI服务器营业收入环比增长超50%，同比增长超5.5倍。
10、长川科技：2025年净利润为12.50亿元-14.00亿元，比上年同期增长172.67%-205.39%。报告期内，受半导体行业需求持续复苏与客户需求旺盛的双重驱动，公司多产品线销售订单增加。
11、晓程科技：2025年净利润为9000万元-1.3亿元，同比预增93%-179% 黄金产量、销量及国际金价均同比增加。
12、海峡创新：2025年净利润为1亿元-1.5亿元，比上年同期增长1660.56%-2540.85%。
13、翰宇药业：2025年预盈4000万元–5000万元，扭亏为盈，GLP-1制剂与原料药业务规模大幅放量。
14、沃尔核材：预计2025年归属于上市公司股东的净利润为11.00亿元-11.80亿元，比上年同期增长29.79%-39.22%。报告期内，公司电子材料、通信线缆、电力产品以及新能源汽车产品的市场需求持续提升，公司各业务板块营业收入均实现了不同程度增长。
15、明阳智能：2025年净利润为8.00亿元至10.00亿元，同比增加131.14%到188.92%。报告期内，公司风机交付规模及销售收入同比大幅增长，降本增效成效显现，风机及配件毛利率有所提升。
16、协创数据：2025年净利润为10.50亿元-12.50亿元，比上年同期增长51.78%-80.69%。报告期内，多个算力集群项目按计划完成交付及验收，算力相关收入实现高速增长。公司持续深化企业级存储产品布局与市场拓展，出货规模同比增长并实现放量。
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沪公网安备31011802004900号
