晚报 | 1月29日主题前瞻 | 选股通

明日主题前瞻

1、具身智能 | 深圳推动家居业全面接入AI具身智能体将获政策支持1月28日，深圳市市场监督管理局等五部门印发《深圳市优化消费环境三年行动计划(20262028年)》。其中提出，大力促进家居消费。完善智能家居产业发展生态，打造智能家居消费体验中心，构建"大家居"生态体系。鼓励智能家居企业加快适配国产操作系统和芯片，推动家具，电视，影音娱乐，门锁，厨具，照明，扫地机器人，健身器材等全面接入AI。

点评：东吴证券发布研报称，具身智能在与物理世界的交互过程中，正加快积累知识和技能，形成智能并影响物理世界的能力。随着大模型端的技术突破，具身智能市场规模增长有望逐渐提升，2027年市场规模有望达到6328亿元。

2、云服务 | 谷歌云于1月27日宣布，自2026年5月起将正式上调全球数据传输服务价格，其中北美地区费率较当前水平提高约一倍。在人工智能算力需求持续激增，硬件及能源等上游成本结构性上升的背景下，主流云服务商正逐步将系统性成本压力向终端传导，行业长期以来的降价趋势出现关键转折。从谷歌云与AWS相继宣布涨价的节奏看，两家头部企业在短短数日内相继调整核心服务价格，反映出行业对成本压力已形成共识。市场普遍预期，其他主流云服务商也可能在未来阶段跟进类似的定价策略调整。

点评：研究机构认为，此次行业性调价反映出全球AI算力需求持续走高及基础设施成本上升的长期趋势。从产业链价值分布看，具备稀缺性的算力资源与网络传输环节在营收结构中的重要性正日益凸显。华泰证券认为，以人工智能为新生产工具，数据为新生产要素，算力为新基础设施的三新体系正与产业加速融合，包括提升行业服务能力，变革行业发展范式，催生新兴领域等。

3、商业航天 | 据IT之家，SpaceX首席执行官埃隆马斯克在社交平台上发文宣布，星舰V3版本(第三代星舰)的首次飞行测试将于六周后在得克萨斯州博卡奇卡的Starbase发射场进行。此次任务的核心目标是将新一代星链V3卫星送入轨道，同时验证星舰V3的多项关键技术能力。

点评：广发证券表示，中国商业航天正迎来"技术突破"和"规模爆发"的双重拐点，预计中国商业航天市场规模今年将突破2.5万亿元。国泰君安证券指出，商业航天有望带动低轨互联网星座，遥感遥测，卫星导航，卫星通信等多产业协同发展，多地陆续出台的政策有望催化我国商业航天产业驶入"快车道"。

4、可回收火箭 | 中国航天科技集团商业火箭有限公司召开2026年度工作会议。会议强调，2026年是“十五五”开局之年，也是中国商火夯实基础、全面发力的关键之年。公司将以决战决胜的坚定信念、锐意改革的勇毅决心、务实高效的工作作风、干事创业的奋斗激情，坚决打赢主力箭首飞及回收攻坚战，全力突破可重复使用技术，高效履行商业发射使命，为提升我国规模化、高效化进入空间的能力作出更大贡献。

点评：证券时报指出，可重复使用火箭是指在完成发射任务后，其部分或全部结构能够安全返回地球并经过检修后再次执行发射任务的运载火箭。这一技术旨在大幅降低进入太空的成本、提高发射频率，并推动航天活动的可持续发展。截至2026年初，可复用火箭技术进入密集验证期。SpaceX猎鹰9号已实现超500次成功回收，中国正通过多轮试错加速追赶，3D打印、先进材料和智能制导等将是关键支撑。随着核心技术的加速突破，可复用火箭商用市场望加速打开。机构预测，可复用技术有望将发射成本从30万元/公斤降至2万元/公斤，撬动千亿级商业发射市场，并带动卫星制造、地面终端、太空应用等万亿级太空经济生态。

5、核聚变 | 近日，中国科学技术大学成果赋权企业自主研发的先进场反磁镜聚变装置FLAME建成，即将迎来首次放电。“场反位形”是磁约束核聚变研究中的一种技术路径。它通过特定的磁场构型来约束高温等离子体，以实现受控核聚变反应。

点评：中证报指出，该装置的建成是聚变研究多元化探索的一个具体进展。提起“人造太阳”，大家总会想到托卡马克，它就好比一辆“顶级超跑”，需要昂贵的超导材料，成本极高。而FLAME装置则像一根高效的“能量法棍”，走的是“场反位形”聚变路径，成本仅需十分之一，就能造出一个“小太阳”，是探索未来实用化聚变能源的多种方案之一。

宏观、行业新闻

1、深圳市市场监督管理局等五部门印发《深圳市优化消费环境三年行动计划（2026—2028年）》：鼓励智能家居企业加快适配国产操作系统和芯片，推动家具、电视、扫地机器人等全面接入AI。

2、中国商火：坚决打赢主力箭首飞及回收攻坚战，全力突破可重复使用技术。

3、国内首个商业航天共性试验平台官宣建设中，聚焦可重复使用火箭和新型空天产品研制。

4、“环天卫星星座建设项目招标，建设内容为研制发射22颗遥感微小卫星。

5、阿里云上线Clawdbot全套云服务。

6、腾讯元宝飙升至应用商城榜首位，苹果中国区APP免费榜第二。

7、有消息称苹果正与SpaceX洽谈，推出手机直连卫星功能。

8、安徽合肥“人造太阳”+1，先进场反磁镜聚变装置FLAME将首次放电。

9、光刻机巨头阿斯麦订单量远超预期！第四季度订单规模达到132亿欧元，环比增长144%。

10、SK海力士去年营业利润和销售额齐创历史新高，Q4销售额同比增加66%。

11、苹果据悉今年9月只上iPhone18 Pro系列和首款阔折叠Fold。