0122强势股脱水 | 一个典型困境反转行业

①PCB：AI服务器推动高阶PCB需求激增，带动上游Low Dk电子布等材料紧缺，日本厂商调涨材料售价30%。行业龙头营收增速大幅提升，同时技术向高频高密度升级，有望在核心领域加速追赶。
②机械设备龙头：公司布局硬脆材料加工设备全产业链，直接受益于碳化硅、光伏、AI手机等新技术带来的增量，已获多个头部客户认可，海外订单也开始加速交付。
③装修建材：房地产上游材料历经5年行业出清，集中度明显提升，叠加当下旧房翻新及居住改善需求释放，各细分企业有望在渠道变革、海外拓展、外延布局之后迎来新一春，机构梳理了这些核心困境反转龙头。