1月15日，台积电公布业绩，第四季度净利润同比大幅增长35%，创下历史新高，明显超出市场预期。预计2026年第一季度营收将在346亿至358亿美元之间，同比增长38%
公司毛利率和营业利率分别为63%-65%和54%-56%，也远高于市场预估的59.6%和49.7%
台积电公布的强劲展望有效缓解了市场对人工智能相关支出可持续性的担忧。公司表示，预计2026年资本支出将大幅提升至520-560亿美元（约3600-3900亿人民币），较2025年实际支出409亿美元大幅增长，创下该公司历史新高。同时，其2026年营收增长预期也接近30%，高于平均预期。
开源证券表示，台积电2nm量产提速与美国晶圆厂产能释放背景下，先进制程需求仍持续紧俏，其计划2026-2029年连续四年上调晶圆代工价格，行业供不应求态势明确。
华鑫证券也指出，半导体行业景气度持续提升，2025年全球半导体设备销售额将达1330亿美元，中国大陆稳居榜首。同时国产晶圆代工厂通过逆周期扩产把握复苏机遇，如中芯国际8英寸晶圆月产能已达102.3万片，2025三季度产能利用率恢复至95.8%的高位，出货量创历史新高。
此外，随着2025年12月长鑫科技获得IPO受理，作为全球第四、中国第一DRAM原厂，本次拟募资295亿元投向量产线技改、下一代技术升级及前瞻研发，预计2027年底完成大部分设备导入，有望带动国产设备需求和份额提升。
公司方面，据招商证券表示，国产化率较低的量检测设备【精测电子】，超声波检测设备【骄成超声】，国内高端测试设备龙头【长川科技】、布局高选择比刻蚀+ALD+先进封装设备的【迈为股份】、半导体设备平台型龙头【北方华创】、国内刻蚀设备领军企业【中微公司】、国内薄膜沉积设备龙头【拓荆科技】等。
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